За последний месяц я узнал уже о трёх людях, которым консультанты брокеров и банков продали ноты. Причём один из них оказался в очень неприятной ситуации, с перспективой потерять от 25% до всех своих вложений в этот продукт. Этот способ обдурить инвесторов не нов, взгляните на статистику по продажам нот из статьи "Чем рискуют покупатели структурных нот" журнала forbes за 2012 год:
Похоже, что этот способ обдурить инвесторов вновь набирает популярность. Самое печальное, что многие веря советам сотрудника компании даже не пытаются разобраться что именно им предлагают. Поэтому давайте посмотрим, почему покупать ноты по совету консультанта — это очень плохая идея.
Консультант работающий на брокера или банк, на самом деле никаким консультантом не является. По сути он является продажником, и его задача не подобрать подходящий и выгодный вам продукт, а продать вам то, что выгодно конторе. В лучшем случае вы недополучите прибыль по сравнению с средне-рыночной, а в плохом — потеряете вложения. И самый неудачный сценарий — если вам повезёт, и на пробной инвестиции вы выиграете, а затем уже вложитесь по крупному в очень рисковый актив. При этом, всё будет совершенно законно, вы даже подпишете бумагу, что вы осознаёте все риски инвестирования.
Итак, что же такое ноты, которые продают незадачливым инвесторам? На самом деле — это структурный продукт, который оформлен в виде бумаги, торгующейся на рынке. Иногда эти бумаги требуют статуса квалифицированного инвестора, а иногда нет. При этом чаще всего вас будут заманивать большой доходностью, защитой капитала или ограничением возможных убытков.
Все структурные продукты конструируются на основе инструментов срочного рынка: фьючерсов и опционов, поэтому по сути являются ставкой на поведение ценных бумаг. Для примера, давайте рассмотрим так называемые барьерные ноты, которые предлагают вам до 10% или даже 20% годовых в валюте. Очень важно здесь не забывать, что падение капитала на 50% — это тоже до 10% годовых. Основная идея заключается в следующем: выбирается ряд бумаг, обычно от трёх до пяти, которые называются базовым активом.
Скажем, в такой ноте могут быть акции Газпрома, Сбербанка, МТС и Яндекса. На первый взгляд — неплохая диверсификация? Условия следующие: если ни одна из этих акций в течении года не упадёт больше, чем на 10%, то вы получаете купон 10% годовых. Но стоит лишь одной из них упасть более, чем на 10%, как купон не выплачивается, а вам возвращают лишь часть вашего капитала, пропорциональную текущей стоимости акций. Для примера, в 2018 году акции Яндекс упали с 41,09 до 27,35 за акцию, то есть на 43,5%. В таком случае, вложив 100 тысяч в подобную ноту вы получите лишь 66,5 тысяч обратно. Это до 10% годовых, как вам и обещали. После чего вам скажут: "инвестиции были рискованными, и вы подписали декларацию, что понимаете эти риски".
Поэтому, помните:
1. Никогда не доверяйте консультантам, которым вы не платите, скорее всего они вам что-то продают.
2. Никогда не инвестируйте в инструменты, природы которых вы не понимаете. Статистически нота более рискованный и менее доходный продукт, чем базовые активы, входящие в неё.
3. Многие инвесторы склонны недооценивать риски и волатильность активов, не делайте так.
Чем могут закончиться инвестиции в ноты, можно ознакомиться в этом, или в этом, как и в массе других отзывов на banki.ru и . Всегда думайте, прежде чем инвестировать! Жду ваших комментариев! По всем вопросам включая консультации и участие в семинарах можно связаться со мной по e-mail: fsadovnik@yandex.ru
Рекомендую прочитать
1. Структурные продукты, нужны ли они вам?
2. Cui bono? или как на вас зарабатывают финансовые консультанты.
3. Насколько выгодны инвестиции в золото? Историческая перспектива.