Основным риском для доллара на следующей неделе является потенциально разочаровывающий отчет по занятости в США, а не снижение ставки ФРС. Ожидается, что рост GBP остановится и даже развернется, учитывая еще большую неопределенность Brexit, но обо всем по порядку. EUR: снижение ставки ФРС в центре внимания, но NFP представляет риск снижения курса доллара JPY: Банк Японии: что добавит вес? GBP: исчезающие катализаторы стерлингового роста Если статья понравилась и полезна для Вашей работы, ставьте лайк и подписывайтесь на канал.
Основным риском для доллара на следующей неделе является потенциально разочаровывающий отчет по занятости в США, а не снижение ставки ФРС. Ожидается, что рост GBP остановится и даже развернется, учитывая еще большую неопределенность Brexit, но обо всем по порядку.
EUR: снижение ставки ФРС в центре внимания, но NFP представляет риск снижения курса доллара
- С учетом того, что рынок уже полностью оценивает снижение ставки ФРС в октябре (среда), ключевым движущим фактором для доллара должны быть экономические данные США. Ожидаются скромные, чуть выше консенсус-прогноза, данные по ВВП за третий квартал (среда). При этом основной риск для доллара связан с октябрьским отчетом по рынку труда в США (пятница). Несельскохозяйственная заработная плата, вероятно, снизится ( 70K против рынка 95K) и разочарует из-за забастовки GM, являющейся тормозом для этого показателя. Такая цифра увеличит шансы на дальнейшее снижение ставок (даже если ФРС не сигнализирует об этом) и окажет давление на доллар.
- В Европе мы должны получить еще одну порцию важных, но ожидаемых скучных данных. И базовый, и основной индекс потребительских цен еврозоны за октябрь должны составить 1%, а ВВП за 3 квартал должен остаться на уровне 0,2% за квартал (хотя существует немаловажный риск 0,1%). Это означает, что европейские данные не дадут много поводов для радости по поводу евро, но риск падения для NFP США предполагает нейтральный / умеренно-позитивный уклон для кросса. Тем не менее, ожидается, что уровень 1.1200 станет сильным сопротивлением. Убывающий «оптимизм» Brexit также указывает на снижение потенциала EUR / USD и европейской валюты в целом.
JPY: Банк Японии: что добавит вес?
- Иена укрепила свои позиции выше уровня 108 по отношению к доллару США, несмотря на возобновившуюся неопределенность вокруг Brexit, которая не способна подорвать устойчивость настроений, основанную на торговых переговорах. Уже произошло существенное снижение спекулятивных чистых позиций в японских иенах и не будет удивительно, если понедельник продемонстрирует дальнейший скачок в коротких позициях.
- Если что-то может спасти падающую японскую валюту, вряд ли это будет Банк Японии, который соберется 30-31 октября, чтобы определить монетарную политику. Улучшение глобального фона оставило рынки в неопределенности относительно того, будет ли Председатель Курода подталкивать ставки в более глубокую отрицательную территорию, и предполагаемая вероятность снижения в настоящее время составляет около 65%. Тем не менее, очевидно, что повышение налога на потребление в этом месяце ухудшает и без того весьма слабые экономические перспективы Японии, что более чем оправдывает снижение ставки на 10 б.п. При добавлении вероятного понижения прогноза роста и инфляции Банка Японии медвежий импульс по иене, похоже, не исчезнет на следующей неделе.
GBP: исчезающие катализаторы стерлингового роста
- Неопределенность снова возвращается. Премьер-министр Джонсон стремится назначить досрочные выборы, но в парламенте, похоже, нет необходимого большинства. ЕС дал понять, что подождет после голосования в понедельник в парламенте Великобритании ( о досрочных выборах), прежде чем принять решение о продолжительности продления статьи 50. В случае, когда всеобщие выборы в Великобритании вряд ли получат требуемое большинство голосов, возможная повестка дня может вернуться к законопроекту об отзыве средств с целью перевода сделки в закон. Тем не менее, существует риск того, что Борис Джонсон последует своей угрозе, и, если не будет проведено досрочное голосование, он не примет законопроект о Соглашении на снятие средств, что фактически приведет к созданию парламента-зомби.
- Все это означает исчезновение катализаторов для любого роста фунта. По некоторым оценкам аналитиков предполагается, что фунт стерлингов в настоящее время на 1,5% переоценен по отношению к евро, что указывает на некоторую возможность разворота прибыли в фунтах стерлингов, учитывая исчезающие позитивные катализаторы для валюты. 200-дневная скользящая средняя GBP / USD 1.2716 - следующий уровень для наблюдения.
Если статья понравилась и полезна для Вашей работы, ставьте лайк и подписывайтесь на канал.