Доброго времени суток, друзья. Приближается день зарплаты, и встал вопрос не только о дополнительных покупках имеющихся акций, но и о расширении и диверсификации портфеля. Сегодня решил присмотреться к акциям ТГК-1, и мне они понравились, а отрасль энергетики мне вообще нравится своим постоянством в потребителях.
Территориальная генерирующая компания № 1 является ведущим производителем тепловой и электрической энергии в Северо-Западном регионе России. В ее состав включены 53 электростанции с электрической установленной мощностью 6,9 Гвт и тепловой 13,7 тысяч Гкал/час. Отличительной особенностью структуры является гидрогенерация мощностью 3 Гвт (40% от общей). Порядка 5% электро энергии экспортируется.
Как видим, коэффициент PE ниже, чем средний показатель по энергетике, то же самое можно сказать и про коэффициент PB. Для меня странно, что при данных мультипликаторах компания остаётся недооценённой, и акции не покупают как "горячие пирожки". Единственное логическое объяснение, приходящее на ум, - это санкционированные риски, из-за которых не покупают данную компанию различные внешние инвесторы, а у многих внутренних приоритет в "голубых фишках".
Денежный поток постепенно растёт, а долги так же постепенно падают, что для меня хорошо по причине покупки акций на долгий срок.
Дивидендная политика ТГК-1: от 5% до 30% прибыли по РСБУ, за 2018 год было выплачено 35%. По прогнозам, дивиденды за 2019 год составят порядка 10% годовых, и на их выплату также направят 35% прибыли. По расчётам аналитиков, дивиденды продолжат рост в будущем из-за постепенного роста тарифов на энергоресурсы для потребителей, что видно на примере из таблицы ниже, рост выручки без роста вырабатываемых мощностей за тот же период.
Компания завершила свою инвестиционную программу в 2016 году запуском ЭС-1 Центральной ТЭЦ , и пики платежей по ней как раз приходятся на 2019 год. Более подробно с информацией можете ознакомиться на официальном сайте компании.
Акции энергетического сектора покупаю как дивидендный вариант и отчасти защитный актив. Кризис точно будет. Когда - пока никто не знает, но в наш век без электроэнергии никак (потребление моет сократиться, но точно не упадет до 0). А значит, компании, связанные с энергетикой, будут продолжать генерировать прибыль.
Автору будет интересно услышать мнение тех, кто планирует купить или уже владеет акциями данной компании. Что, по вашему мнению, я не учел?
Если вам понравилась статья, ставите лайки, подписывайтесь и делитесь с друзьями, возможно, им это пригодится, а также этим вы очень поможете автору канала. Спасибо.
Все мои высказывания в этом блоге являются моим субъективным мнением и не являются призывом к инвестированию. Я не могу гарантировать того, что мои рекомендации принесут вам прибыль или того, что вы следуя моим рекомендациям, не получите убытков.