Способ использовать блокчейн и умные контракты — это децентрализованные финансы. Сокращенно эти приложения называются DeFi. Этот подход набирает обороты в последний год, именно о нем мы поговорим в статье.
Что такое DeFi
Это обычные финансовые инструменты, построенные на блокчейне, чаще Ethereum. Они основаны на протоколах с открытым исходным кодом или модульных структурах.
Децентрализация подходит не всегда, и многие приложения DeFi учитывают это. Они предлагаю гибридные цифровые активы/традиционные финансовые услуги, такие как BlockFi. Альтернативным термином является «открытое финансирование», где экосистема интегрированных цифровых активов, блокчейнов и открытых протоколов объединяется с традиционными финансовыми структурами.
В чем идея DeFi
Идея в том, что DeFi заменит традиционные технологии нынешней финансовой системы протоколами с открытым исходным кодом, которые отвечают тем же потребностям. Это многообещающая идея, ее потенциал оценивается в миллиарды долларов. Но вряд ли это может случиться в ближайшее десятилетие. Сторонники DeFi сравнивают это явление с тем, как Интернет заменил традиционные каналы СМИ.
На изображении ниже список протоколов и проектов, которые предоставляют услуги DeFi:
Виды финансовых проектов на блокчейне
- Открытые кредитные протоколы
- Платформы выпуска активов и инвестирование
- Управление активами
- Децентрализованные рынки прогнозов
- Биржи и открытые торговые площадки
Это не исчерпывающий список того, что можно отнести к DeFi.
Однако сегодня большинство этих протоколов не приносят денег. Некоторые из них успешны по некоторым показателям, но до сих пор не понятно, делают ли эти показатели реальные деньги.
Например, MetaMask обрабатывает тысячи транзакций в день, но пока не превращает их в деньги.
0x, децентрализованная биржа, которая обработала более 700 000 транзакций, имеет практическое значения, но пока у их токена не было реального варианта использования. У них есть план по внедрению токена, но пока ситуация такова, и это верно для 99% токенов.
Некоторые из проектов DeFi направлены на создание набора смарт-контрактов, которые запирают ETH и другие токены без необходимости использования сетевого токена. Это проекты, типа dYdX и Uniswap.
Диаграмма ниже показывает, сколько ETH заблокировано в нескольких крупнейших протоколах DeFi, кроме Maker:
Актуальный график расположен здесь: https://mikemcdonald.github.io/eth-defi/
В этих приложениях заперто много ETH! Но нет уверенности, что это какой-то четкий экономический показатель.
В общем, это вступление посвящено тому, что DeFi только развивается. В них можно верить, можно не верить, но точно не нужно поддаваться мошенникам, которые обещают доходность под соусом этого модного слова.
В прошлом году множество проектов на Ethereum решили вообще не создавать токены, чтобы:
- избежать регулирования,
- избежать спекуляций,
- добиться реальной ценности.
Протоколы Compound, Uniswap и dY/dX не имеют токенов. И каждый из них имеет реальную ценность, сохраненную в их умных контрактах. Они начинают доказывать, что токен не нужен для создания чего-то полезного в блокчейне.
Токены действительно нужны только тогда, когда сеть достаточно велика. ETH используется:
- для финансирования на ICO,
- для обеспечения в DeFi,
- в качестве газа общего назначения.
Эти варианты использования поддерживают блокчейн Ethereum.
Как же заработать проекту DeFi
Финансовая модель такого проекта не так проста.
Самый очевидный способ — брать комиссию за использование сложного протокола. Так работает вся финансовая индустрия. Никто не создает отличные продукты, работая бесплатно. Единственное, что у такой модели есть риски:
- непонятно для пользователя, зачем мне что-то, что заменяет старое, если денежных преимуществ нет,
- нельзя строить маркетинг на бескомиссионных операциях,
- больше работы над брендом, просвещения общества о децентрализации.
Какие преимущества
Разработанный умный контракт может быть более эффективным, чем традиционные финансовые продукты. Он удешевляет стоимость эксплуатации денежных рынков. Это снижает комиссионные и издержки для конечного пользователя.
Когда мы говорим о крупных переводах, в миллиарды долларов, снижение комиссии на полпроцента может прокормить город.
Второе преимущество — большая прозрачность. DeFi легче понять, их код открыт. Это облегчает привлечение разработчиков. Бренд вокруг open source проекта повышает безопасность.
Третье — вместо целых блокчейнов легче создавать DeFi. Есть так много конкурентов Ethereum и Bitcoin, которые делают форк и слегка изменяют протокол. Но реальность такова, что многие из этих блокчейнов потерпят неудачу. Потребность в уникальных цепей, может, и есть, но сетевые эффекты сильно затрудняют процесс.
DeFi создается на любой платформе со смарт-контрактами. Такие протоколы можно реализовывать на разных платформах.