Сегодня мы поговорим о таком понятии, как Portfolio Turnover или оборачиваемость капитала в портфеле инвестора. Это понятие является интересным для самого инвестора, управляющего своими акциями. И оно важно для оценки "пассивности" ваших инвестиций. В самом деле - чем дольше вы удерживаете бумаги, тем выше эффект сложных процентов.
Поэтому в общем случае, если вы владеете качественными ценными бумагами, в основном покупаете активы и удерживаете их долго, то оборачиваемость вашего портфеля должна быть очень низкой - стремиться к минимуму. Например, для индекса S&P500 это диапазон 3-5% в год.
Как считать оборачиваемость портфеля инвестора?
Для этого можно использовать очень простую формулу: нужно вычислить среднюю стоимость активов, сложив сумму активов на начало и на конец периода и поделив на два. Также нужно вычислить общую стоимость покупок активов и общую стоимость продаж активов (например, эти данные могут быть доступны в отчетах брокера).
А затем нужно поделить меньшую из величин - сумму покупок или сумму продаж - на среднюю стоимость активов. И вы получите процентное соотношение оборачиваемости портфеля.
Например, если у вас стоимость капитала составляла 10 000$ на начало периода, 12 000$ на конец периода, то средняя стоимость активов - 11 000$. При продажах 300$ и покупках 500$ оборачиваемость портфеля получается 2.73%.
Если вы начинали с 6000$, активно пополняли свой счет и докупали активы на 5000$ за год, в конце года получили капитал в 12 000$, при этом совершив продажи на 300$, то ваша оборачиваемость портфеля составит 3.33%.
И, наконец, если вы начинали с 3000$, за год пополнили свой счет на 7000$ и купили на них акции, но ничего не продавали, то оборачиваемость вашего портфеля будет и вовсе 0%. Это нормальная ситуация для инвестора, который формирует капитал.
Если вам любопытно - посчитайте оборачиваемость своего портфеля. И, если она будет высокой, а вы при этом не меняли радикально стратегию инвестиций, стоит задуматься: почему, не слишком ли часто вы меняете активы в своем портфеле?
Удачи в инвестициях!
#портфель #инвестор #акции #капитал #деньги