Доброго времени суток!
Сегодняшней темой станет портфель ценных бумаг.
Портфель - это набор активов.
Мы узнали, что есть несколько видов активов:
- Облигации
- Акции
- Недвижимость
- Валюта
- Прочие
Портфель может состоять как из одного вида активов, например акции нескольких компаний, так и из нескольких видов активов.
Портфель обеспечивает диверсификацию рисков.
Основные виды инвестиционных рисков:
- Рыночный риск (инфляционный, макроэкономический, политический, валютный)
- Нерыночный риск (кредитный, управленческий, нишевый, ликвидный, личный).
Диверсификация - это снижение рисков, за счёт распределения активов.
Например, для снижения валютного риска, необходимо вкладывать в активы, номинированные в разных валютах.
В 2014 году, сбережения в российской валюте обесценились в два раза. При хранении сбережений в долларах и рублях, потери можно было снизить, либо вообще исключить, в зависимости от пропорции.
Для достижения наибольшей защиты, необходимо иметь как можно больше активов в портфеле, с нулевой либо обратной корелляцией.
Например, такими активами являются, акции и облигации. Доллар/рубль.
Тему защитных активов рассмотрим отдельно.
Итак мы выяснили, что портфель позволяет снизить, либо совсем исключить риски. Но и это ещё не всё.
Активы в портфеле необходимо содержать в пропорциях, установленных инвестором, и время от времени, проводить ребалансировку.
Ребалансировка- приведение пропорций по активам в соответствие с установленными.
Например, установлена пропорция между рублем и долларом 50/50.
Доллар вырос, и пропорция в портфеле изменилась 60/40.
В этом случае, необходимо продать 10% долларов и докупить рубли, до восстановления пропорции 50/50.
Периодичность ребалансировку четко не определена, инвестор сам должен выбрать для себя периодичность. Но слишком часто этого делать не стоит, на мой взгляд, минимальный период, раз в месяц, хотя можно это делать и раз в год и реже.
Ребалансировка позволяет избежать потерь, так как активы покупаются по минимальным ценам, а продаются по максимальным.
Надеюсь статья окажется полезной, пишите свои вопросы, ставьте лайки, до новых встреч.