Далеко не все начинающие трейдеры понимают, что собой представляет кредитное плечо и как его можно использовать. А ведь этот инструмент даёт прекрасную возможность работать с увеличенным размером капитала. При этом в ряде случаев комиссионных издержек не предвидится или же они будут чрезвычайно низкими.
Термины «кредитное плечо» или «кредитный рычаг» часто применяют в контексте маржинальной торговли. Сущность этих понятий отличается, тем не менее маржинальная торговля помогает понять механизм действия плеча (рычага). Она представляет собой осуществление торговых операций за счёт заёмных средств (денег, акций, товаров и пр.). Главная особенность такого кредитования заключается в значительном отличии суммы маржинального кредита от размера залога (маржи). Последний может быть в несколько раз меньше предоставленной ссуды. Как раз это соотношение и называют кредитным плечом. Отображать его принято в виде пропорции.
Кредитное плечо на акциях
Брокер может предоставлять трейдеру средства в определённой пропорции к залогу. При этом на акциях размер плеча является достаточно небольшим, обычно 1:1. В исключительных ситуациях – максимум 1:3.
За такую услугу брокеры взимают определённую плату. Как правило, она составляет около 20% годовых. Этот момент также следует учесть, рассчитывая продолжительность операции. Однако воспользоваться ссудными средствами можно и бесплатно. Если сделка будет открыта и закрыта в течение дня, то за использование кредитного плеча трейдеру платить не придётся.
Следующее, что нужно учесть при использовании этого финансового инструмента, – риски. Кредитный рычаг увеличивает риск потери капитала. В связи с этим на фондовом рынке вводится термин Margin Call. Это снижение размера собственных средств, обусловленное неправильной оценкой риска. Как правило, речь идёт о снижении до 20 — 50% от размера залога.
Далеко не все трейдеры решаются воспользоваться займами, предоставляемыми брокерами, воспринимая их как скрытую ловушку. Это не соответствует действительности. Кредитное плечо – это отличный механизм увеличения доходов. Всё, что требуется для его эффективного использования, – правильная оценка рисков.
Что собой представляют плечи на фьючерсах
Применение кредитных рычагов на фьючерсных контрактах отличается от описанного выше. Создаётся такой рычаг за счёт гарантийного обеспечения (маржи). Это доля от общей стоимость сделки. Ее величина колеблется от 3 до 12 процентов. В результате управлять фьючерсами можно даже при небольшом количестве собственного капитала. Такая гибкость позволяет эффективно использовать денежные средства при условии наличия хорошей стратегии управления риском.
Таким образом, плечи на фьючерсах предоставляются под гарантийное обеспечение. Однако в отличие от фондового рынка оно не является частичной оплатой за приобретаемые контракты. Оно демонстрирует, что трейдер намерен честно выполнять свои обязательства по удержанию позиции.
Как работает кредитное плечо на рынке Forex
Использование этого рычага на «Форексе» кардинально отличается от уже приведённых примеров. Никакие кредиты в валюте брокером не предоставляются. Создаётся лишь «эффект плеча». Связано это с тем, что закредитовать огромное количество трейдеров просто невозможно. Второй важный аспект — размер плеча. Здесь оно существенно выше, чем в случае с акциями и фьючерсами. Стандартной считается пропорция 1:50, но некоторые брокеры повышают её до 1:100, 1:200 или даже 1:500. Такая ситуация обусловлена тем, что ценовые колебания на этом рынке часто ниже, чем на фондовом рынке.
Проанализировав особенности рынка Forex, можно сделать следующие выводы:
- кредитование реальными средствами в валюте не проводится;
- плечо значительно больше, чем на других рынках;
- основное влияние этот рычаг оказывает на объём сделки и на размер залога;
- линейная зависимость между уровнем риска и кредитным плечом отсутствует (связано это с тем, что сам размер операций определяется только трейдером).
Нужно отметить, что использование механизма кредитного рычага на «Форексе» гораздо безопаснее, чем при работе с акциями. Чтобы получить тот же размер денежных потерь, что и на фондовом рынке, требуется гораздо большее плечо.