Рассмотрим доходность ИИС с следующими допущениями: тип А для ИИС; Все денежные потоки поступающие на ИИС реинвестируются под одинаковую ставку.
К денежным потокам относятся: Поступление от физ. лица, купоны, налоговый вычет. Считается что в момент покупки НКД отсутствует. Выплата купона производится раз в году. Налоговый вычет поступает в середине отчетного года и сразу же инвестируется в ОФЗ под одинаковую ставку с всеми денежными потоками.
На нижнем графике представлена корреляция при внесении денежных средств на начало периода
Необходимо отметить, что внесение денежных средств является в последний день отчетного года является более выгодным.
Т.е. открытие ИИС 1 января, внесение средств 31 декабря.
Но при такой реализации непонятно как учесть поступление последнего вычета, который поступить через полгода, при внесении последнего платежа и закрытии ИИС, Поэтому в расчете указано, что поступление произведено на конец ИИС, т.е. имеется искажения в реальном значении доходности.
Необходимо отметить, что доходность ОФЗ принята с поправкой на все комиссии брокера, биржи и тд.
Спасибо, за проявленный интерес. Надеюсь на обсуждения. При необходимости предоставляю расчёт в программе.