Думаю, что не ошибусь, если предположу, что каждый из вас является мультимиллионером. Даже если вы (вместе с вашим банковским счетом) и не подозреваете об этом. Богатство можно измерять величиной финансового капитала (читай: накопленных денег), а можно и в других категориях активов: например, в человеческом капитале.
Любой актив, приносящий доход, можно оценить. Обычно наиболее адекватной оценкой является сумма всех дисконтированных денежных притоков, которые этот актив принесет на протяжении своего срока службы. Никогда не задумывались над тем, во сколько вы оценили бы свою способность работать? Представим, что существует биржа человеческого капитала, на которой можно покупать и продавать рабочие человекожизни – сколько вам удалось бы выручить за свою?
Давайте грубо прикинем. Предположим вам сейчас 30 лет и вы получаете среднюю зарплату по России на уровне 32 тыс. руб. в месяц (такой уровень средней з/п за вычетом НДФЛ насчитал Госкомстат для 2016 года). Таким образом, в год вы зарабатываете 384 тыс. руб. Для простоты предположим, что в будущем ваша зарплата будет расти соразмерно темпам инфляции (что на долгосрочном горизонте является более чем консервативным предположением), поэтому реальная зарплата в сегодняшних ценах будет постоянной и можно не заморачиваться с дисконтированием. Возраст выхода на пенсию сейчас составляет 55 лет для женщин и 60 для мужчин – давайте возьмем для расчета по верхней границе (скорее всего его всё равно будут поднимать в будущем). Получается, что работать вам остаётся около 30 лет, и сумма всех будущих заработков на текущий момент составляет 11,5 млн руб.
Так что поздравляю вас, прямо сейчас вы обладаете активом примерной стоимостью не меньше 11,5 млн руб. Плохая новость заключается в том, что с каждым годом ваше состояние падает, если вы ничего не сберегаете. В следующем году ваш человеческий капитал составит всего лишь 11,1 млн руб., и так далее по нисходящей – пока в 60 лет вы не выйдете на пенсию почти нищим (скорее всего там будет отдельный актив в виде суммы денежных поступлений от государственной пенсии, но он будет гарантированно небольшим).
Основных выводов тут можно сделать два. Во-первых, совершенно необходимо делать сбережения в течение жизни (на мой взгляд, любые ставки сбережения ниже 20% являются крайне недальновидными). Это позволит вам постепенно конвертировать свой человеческий капитал в финансовый – и общий уровень капитала в течение жизни будет гораздо более сглаженным.
Во-вторых, становится несложно математически обосновать важность инвестиций в человеческий капитал в раннем возрасте. Если, например, в нашем примере вы потратили время, деньги и усилия на свое образование в 30 лет и в результате смогли найти работу с зарплатой на 20% больше – то это мгновенно увеличит ваш человеческий капитал на 2,3 млн руб. (так как повышенные доходы от возросшей квалификации будут скорее всего наблюдаться в течение всех оставшихся лет профессиональной жизни). Чтобы добиться аналогичного увеличения финансового капитала за счет сберегания по 20% в год понадобится (при неплохой реальной доходности инвестирования в 7%) целых 16 лет! Прокачивать же собственный человеческий капитал лет в 50 уже не так выгодно – рост зарплаты окажет влияние всего лишь на оставшиеся 10 лет профессиональной жизни, и эффект будет гораздо меньше.
Таким образом, мудрый подход к управлению своим капиталом заключается в следующем:
- Максимально прокачивай образование и карьерный рост, пока молодой. Не забывай про здоровье – если к 40 годам будешь усталой развалиной, неспособной к нормальной работе, то стоимость человеческого капитала резко упадет.
- Поддерживай ставку сбережения на адекватном уровне с раннего возраста, чтобы эффективно конвертировать человеческий капитал в финансовый. Плюс финансового капитала в том, что при его грамотном инвестировании сложный процент реальной доходности творит чудеса, и на поздних этапах жизни доход от финансового капитала может существенно превышать потоки от человеческого капитала. Но сложный процент работает тем лучше, чем дольше период инвестирования – поэтому стратегии типа «я задумаюсь о сбережении, когда мне будет под 45», дадут гораздо более скромные результаты.