Новая эпоха принесла новые токсичные инвестиции: обратите внимание на корпоративные облигации.
Повышенный спрос на альтернативные варианты.И так на рынке появилась поток корпоративных облигаций. Некоторые, конечно, в порядке, слишком много, но те, которые обещают относительно безопасные инвестиции с приличной доходностью, но на самом деле, альтернатива только на ставки в тотализаторе.
Экономика уже несколько лет борется с совершенно необычной ситуацией. Процентные ставки снизились на беспрецедентная низкий уровень и держится на нем. И деньги дешевы как никогда. Конечно, это в значительной степени изменяет поведение всех экономических субъектов – от самых крупных, таких, как штаты, и гигантские транснациональные корпорации, до простых людей.
Каждый из нас таким образом может извлечь выгоду из того, как низко будет начисляться проценты кредиты. И действительно – в частности, количество недавно закрытых ипотек в последнее время бьет рекорды. Другими словами альтернатива банковскому депозиту текущий и сберегательный счета, который каким-то образом перестали экономить.
Между разумным убежищем консервативного инвестора сейчас относятся хорошо, взимаемых с инвестиционных фондов. Но, к сожалению, достаточно отчаянных вкладчиков, что делает перед лицом новой ситуации отчаянные вещи, и в своих портфелей покупают инструменты, которые мы можем без особого смущения – как минимум, в портфеле малого инвестора – назвать токсичными.
Речь идет о корпоративных обязательствах, чьи выбросы росли в предыдущие годы, почти экспоненциальный ряд. Конечно, не все корпоративные облигации можно бросить в наиболее рискованной категории, безусловно, но среди них достаточно тех, которые предположительно могут своим владельцам принести много неприятных сюрпризов.
Облигации, куда вы смотрите?
Хотя закон ограничивает количество инвесторов, которые так смеются облигации предложить, но пока их можно было штамповать как на беговой дорожке, это был де-фактор только формальных ограничений.
Эти так называемые over-the-counter (OTC) облигации появлялись как грибы после дождя, по неофициальным оценкам, это были до конца 2016 года до сотни выбросов.
На рынке можно было найти и настоящую экзотику, начиная с облигаций на расширение дискотеки и заканчивая выбросами, связанными с более или менее с проектами. Массовое предложение региональных застройщиков или вновь возникающих "финансовых групп“.
Чтобы было ясно – корпоративные облигации как способ финансирования нет ничего плохого. Наоборот. Если речь идет, конечно, о торговле между двумя профессионалами. Проблема в том, когда такой "мусорные" облигации окажутся в портфеле розничного инвестора, который – жирным купоном, – считает облигации с фиксированным уровнем своего рода сберегательного счета.
На него тратят большую часть своих сбережений. Человеку с элементарной финансовой эрудицией при этом нечего и толковать, что этот способ инвестирования представляет собой что-то вроде ставки на скачки. Это означает ставку, которую вам не выиграть, даже если у вас подробная информация о "своем коне“, и вы, вероятно, проиграете, если о лошадях вы не знаете вообще ничего, и выбирая любимую соответствии состояния мгновенного чувства.
Двойные стандарты и общие наказания.
Теперь уже именно частные предложения облигаций для надзорных органов одной из приоритетных, уточнили даже правила для нескольких выбросов – только вопрос, если его интерес не так сказать, с крестом в кармане. Согласно обновленной информации, некоторые эмитенты удалось заложить уже несколько месяцев после тура своих облигаций. Если это происходит в хорошие времена, то что тогда происходит на рынке плохого?
Особенно грустно, когда понимаешь, как на государство, с одной стороны закрытых чудовищно регулирует бизнес стандартных инвестиционных фондов, но, с другой стороны правда глаз над потенциально токсичными продуктами. Правильное решение, либеральные условия для всех, конечно, просто выдавать желаемое за действительное и вся история подходит к классическому концу. "Это политически корректным повышениям защиты прав потребителей" перед самим собой – как иначе, чем введением других и других бессмысленных административных обязанностей для всех.
Новые правила, конечно, больше всего упадут на большую часть рынка, который хочет вести бизнес в долгосрочной перспективе, и заставит его за новым обязанностям, может происходить, в свою очередь, неопределенное дополнение к сбору облигаций всем клиентам, следовательно, и для тех, кто не остались обманутыми с облигациями.
