Для большинства инвесторов выбор акции или фонда - это поиск того, что, по вашему мнению, стоит купить, - компании с высоким потенциалом прибыли или ETF, владеющего лидерами рынка.
Но один новый биржевой фонд берет эту философию и переворачивает ее с ног на голову. Вместо определения ведущих компаний для покупки, GraniteShares XOUT США Large Cap ETF (XOUT) начинается с S & P 500 и выбрасывает компании в этот индекс «голубых фишек», которым вы не хотите владеть.
«Иногда важнее то, что вы оставляете, чем то, что вкладываете», - сказал Дэвид Барс, генеральный директор XOUT Capital, компании, которая создала индекс, на котором основан ETF.
Барс сказал, что его фирма рассмотрела несколько факторов, в том числе рост доходов, расходы на исследования и разработки и уровень найма, чтобы определить 250 компаний в S & P 500, которые подвергаются наибольшему риску быть сорванными конкурентами.
Он добавил, что все процессы отбора основаны на количественных правилах, поэтому управляющий фондом не решает, какие акции есть, а какие нет.
ETF, запущенный ранее в этом месяце, будет пересматриваться каждый квартал, что означает, что некоторые из компаний, которые в настоящее время не входят в ETF, могут быть добавлены позже.
И в ETF есть некоторые удивительные упущения, в том числе Walmart (WMT) и Disney (DIS). Хотя Walmart потратил значительные средства, чтобы поддержать свой бизнес цифровой коммерции и догнать Amazon (AMZN), в то время как Disney набирает обороты в потоковом мультимедиа с его новой сетью Disney +, которая примет Netflix (NFLX). На данный момент Big Tech составляет большую часть фонда.
Некоторые другие заметные исключения? Berkshire Hathaway (BRKB) Уоррена Баффета, нефтяные гиганты Exxon Mobil (XOM) и Chevron (CVX), King Procter & Gamble (PG), потребительские товары, крупные финансовые фирмы Bank of America (BAC) и Wells Fargo (WFC) и телекоммуникационные компании Verizon ( VZ) и AT & T (T). (Материнская компания CNN WarnerMedia принадлежит AT & T.)
Тем не менее, важно отметить, что ETF очень похож на большинство других фондов S & P 500. Поскольку он базируется на рыночной капитализации, топ-холдинги - это пять крупнейших компаний индекса, среди которых такие технологические гиганты, как Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Amazon (AMZN), владелец Google Alphabet (GOOGL) и Facebook. (FB).
Это означает, что вы не обязательно инвестируете в самые инновационные компании с этим ETF; Вы просто покупаете компании, которые не пострадают.
Уилл Ринд, генеральный директор GraniteShares, фирмы ETF, которая сотрудничала с XOUT Capital в фонде, сказал, что около трети холдингов ETF - это технологические компании - чуть выше, чем общий индекс 29% от технологического сектора.
Но Барсе добавил, что только потому, что вы - техническая компания, также не гарантирует включение в фонд. «Технология, как сектор, не застрахована. Возможно, однажды многие технологи с большой капитализацией сами себя разрушат», - сказал он.
Rhind отметил, что IBM (IBM) в настоящее время отсутствует в фонде, хотя это может измениться, если недавнее приобретение компанией Red Hat лидера в области программного обеспечения с открытым исходным кодом повысит доход Big Cloud.
«Это не постоянное исключение. Компании могут быть добавлены обратно», - сказал Ринд.
Значит ли это, что ETF - хороший выбор для инвесторов?
Что касается того, что стоит, Барсе сказал, что, индекс, на котором основан фонд, имеет опыт победы над более широким рынком примерно на 3 процентных пункта ежегодно в течение последних нескольких лет.
Rhind добавил, что значительная часть этого выигрыша связана с тем, что ETF исключил крупное отставание фондового рынка General Electric (GE) в течение последних нескольких лет.
