Дорогие друзья, сегодня мы поговорим о СМИ, статистике и панике, которую любят сеять СМИ довольно вольно и выборочно трактуя статистику. Вы знаете мое отношение к краткосрочному новостному фону - я его игнорирую и посмеиваюсь, хотя иногда этот новостной фон дает неплохие темы для видео.
Вот, например, в США очень популярна тема сверхвысокой задолженности населения. Уровень потребительских долгов находится на очень высоком уровне - выше просто не было. И график задолженности действительно выглядит угрожающе. Учитывая, что я крайне негативно отношусь к кредитам, я не могу считать эту ситуацию приемлемой.
Но как подается эта информация в СМИ? "Крах на пороге! Сверхвысокие долги по кредитам на машины, дома, потребительские товары! Задолженность по кредитным картам невероятно высока!" Под этим соусом делается вполне логичный вывод - скоро общество не сможет выплачивать свои долги, а затем все рухнет. И все в таком духе.
Американские СМИ тут не одиноки - наши СМИ точно так же любят нагнетать истерию по поводу и без. Это их работа: не будет хайпа, эмоциональной отдачи - не будет и аудитории. А без аудитории нет рекламодателей и денег.
Однако, чтобы не поддаться общему безумию, разумный и уверенный инвестор должен оценивать факты целиком. Например, посмотреть - действительно ли общество не может обслуживать свои кредиты? И - бабах! - выясняется, что на обслуживание кредитов уходит менее 10% дохода. Это почти самый минимум за последние 40 лет.
Здесь, как и в инвестициях целиком, в полной мере проявляется понятие "относительности" и значимости относительности денег к деньгам. Для интереса взгляните также на уровень инфляции и стоимости доллара в 1953 и в 2019 году с учетом инфляции. Доллар обесценился в 9.6 раза за это время - нормальное явление, не тысячи процентов, как у рубля. И график роста задолженности невероятным образом совпадает с графиком инфляции.
Нагнетание истерии легко можно игнорировать, видя всю картину. Да, это где-то далеко в США. Да, по идее нам до этого нет дела. Но это яркий пример того, как можно оценивать ситуацию целиком.
А еще он хорошо взаимосвязан с фундаментальной оценкой компаний. Если у компании высокие долги, иногда это вызывает бурю негативных эмоций у инвесторов. Но важно смотреть не на абсолютный размер или рост долгов, а на относительное соотношение задолженности и прибыли компании, покрытия платежей по кредитам растущим денежным потоком. Если прибыли растут более высокими темпами, чем долги, если платежи с запасом покрываются денежным потоком - высокие кредиты компаний не так уж важны. Особенно в условиях низких процентных ставок.
Мыслите скептически, мыслите широко и фундаментально. И тогда истерия СМИ пройдет мимо.
Удачи в инвестициях!
#инвестиции #сми #новости #статистика #финансы #экономика #сша
