Доброго времени суток всем!
Как и обещал, в сегодняшней статье начну описывать такой инструмент как ОБЛИГАЦИИ.
На самом деле тема очень обширная, по ней написаны книги. Поэтому в одной статье уместить не получится.
Итак, что такое облигации.
Определение:
ОБЛИГАЦИЯ - это эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от лица, ее выпустившего (эмитента облигации), в оговоренный срок ее номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента.
Другими словами, по простому, это долговая расписка. Эмитент, тот кто выпустил облигацию, занимает деньги у Вас (владельца).
Как и у любого долга, у облигации есть свои характеристики:
- Эмитент
- Номинал
- Доходность к погашению
- Текущая доходность
- Амортизация
- Периодичность выплаты купона/процентов
- Оферта.
- Срок до погашения.
- Иные характеристики.
Эти характеристики прописаны в проспекте эмиссии.
Сам я пользуюсь бесплатным ресурсом bonds.finam.
Там наиболее полно описана информация по интересующей меня облигации.
У брокеров эта информация подаётся в ограниченном виде/ либо отсутствует. Именно это и может стать источником сюрпризов. Так как многие ленятся ознакомиться с этой информацией.
Знать характеристики облигаций важно. Так как эти характеристики помогают сделать выбор конкретной облигации в тех или иных экономических условиях.
Так же бывают облигации проценты по которым выплачиваются ввиде купонов, таких большинство, и есть векселя. Вексель- это облигация (восновном краткосрочная), номинал которой выше цены продажи и купоны не предусмотрены.
Например: эмитент выпускает облигацию сроком погашения через год и номиналом 1000. Продажа такой облигации осуществляется по цене 800.
Таким образом, через год владелец облигации (векселя) получит 1000 за штуку вложив 800. Что соответствует 20% годовых.
Таким образом, можно сделать вывод, что облигация имеет две составляющие:
- Цена
- Купон
На обеих частях можно получить заработок.
Хорошая особенность облигаций в том, что при покупке, владелец почти всегда четко понимает доходность которую он получит.
И ещё, облигации размещаются эмитентом на первичном рынке, в большинстве случаев у физ.лиц нет возможности приобрести их там. Хотя некоторые брокеры начинают предоставлять такую возможность, но берут за это комиссию.
Основным для физ.лиц является все таки вторичный рынок.
Облигаций используются как инструмента для инвестирования, потому что:
- Имеют прогнозируемую фиксированную доходность
- Являются очень надёжным средством для инвестирования.
Процент банкротств и дефолтов не большой. Что говорит о надёжности и низком риске.
Риск тем выше, чем выше доходность.
Информация о дефолтах по российским облигациям можно посмотреть на сайте московской биржи.
Для снижения риска владения облигациями, необходимо смотреть отчётность эмитента. Особенно, это касается высокодоходных облигаций. Так как в отчётности заблаговременно можно увидеть нарастающие проблемы, и вовремя избавиться от таких облигаций.
Есть два вида проблем с облигациями.
- Дефолт
- Банкротство
Дефолт это не банкротство, он наступает при несвоевременной выплате купона. То есть возможна как небольшая, так и длительная задержка, но в этом случае владелец все равно получает почти все деньги обратно. Наиболее опасно банкротство эмитента. В этом случае владелец облигаций получает денежные средства путем продажи имущества эмитента на аукционе, в порядке очередности установленной законом. То есть и в этом случае сохраняется возможность получить деньги, но вероятность возврата существенно ниже чем при дефолте.
В пользу облигаций говорит и тот факт, что большая часть мирового долга - это именно облигации.
Некоторые выпуски выкупаются банками на первичном рынке, и банк держит их до погашения.
Так же и фонды, в том числе пенсионный, используют данный инструмент для инвестирования основной части своих средств.
Итак, в этой статье описаны лишь основы инвестиционного инструмента - облигации.
В следующей статье я опишу классификацию облигаций.
Спасибо что читаете, надеюсь Вам интересна и полезна эта информация.
Пишите вопросы и отзывы в комментариях, очень интересна обратная связь.
Если нужно пояснить что-то более подробно, сделаю дополнительные статьи.