Успешные инвесторы всегда взвешивают риск и вознаграждение в зависимости от их собственной терпимости к риску. Одна общая метрика, используемая для оценки риска, - это соотношение цены к балансовой стоимости, или P/B.
Балансовая стоимость компании представляет собой количественную оценку ее общих активов за вычетом ее нематериальных активов и обязательств. Еще один способ – рассматривать балансовую стоимость как сумму денежных средств, которые останутся у компании, если она обанкротится и ликвидирует все свои активы.
В этом смысле, при условии, что активы акции оценены правильно, балансовая стоимость является своего рода худшим сценарием для акции. К сожалению, как и в случае с банковскими акциями во время финансового кризиса в 2008 году, иногда компании переоценивают свои активы, делая балансовую стоимость неточной количественной оценкой.
P/B - это цена акции, разделенная на балансовую стоимость одной акции.
Если акция торгуется идеально в соответствии с ее балансовой стоимостью, ее P/B будет равен 1. Если акция торгуется с P/B ниже 1, либо акция предлагает привлекательную стоимость, или это потенциальный тревожный признак, что что-то не так с финансовым отчетом компании или доходностью, которую она получает от своих активов.
Акции, торгующиеся вполовину балансовой стоимости
Существует много акций, которые в настоящее время торгуются со значительными скидками к балансовой стоимости. Вот 10 акций с коэффициентом P/B ниже 0,5, согласно Finviz:
- Deutsche Bank AG (NYSE: DB), 0,21 P/B
- Korea Electric Power Corporation (NYSE: KEP), 0,24 P/B
- Altaba Inc (NASDAQ: AABA), 0,26 P/B
- ArcelorMittal SA (NYSE: MT), 0,32 P/B
- Baker Hughes A GE Co (NYSE: BHGE), 0,32 P/B
- Barclays PLC (NYSE: BCS), 0,36 P/B
- POSCO (NYSE: PKX), 0,40 P/B
- KB Financial Group, Inc. (NYSE: KB), 0,44 P/B
- Mizuho Financial Group Inc. (NYSE: MFG), 0,46 P/B
- Sumitomo Mitsui Financial Grp, Inc. (NYSE: SMFG), 0,47 P/B
Мнение Benzinga
Инвесторы никогда не должны полагаться на один показатель при определении того, какие акции покупать или продавать. Отбор акций с низким P/B - это хорошая отправная точка для поиска недооцененных акций, но инвесторам следует использовать как можно больше различных методов точной оценки финансово-хозяйственной деятельности компаний, чтобы получить полное представление о потенциальной стоимости акций.
Читайте также
Стоимостное инвестирование: 7 недооцененных акций с двузначным ростом доходов для покупки
Статья носит ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной идеей.
На основании материалов Benzinga