Мы с вами живем в мире, где существуют свои циклические закономерности, в том числе и в экономике. Периодически (примерно один раз в 10 лет) происходит замедление в мировой экономике и наступает кризис, который отражается на показателях большинства финансовых организаций.
Следует заметить, что кризис отражается не только на организациях.. но и на наших с вами карманах. Поэтому, если мы становимся инвесторами нам нельзя игнорировать цикличность мировой экономики.
Наверняка вы смотрели фильм "Игра на понижение" или The Big Short, где главный герой Майкл Бэрри обнаружил пузырь в сфере субстандартного ипотечного кредитования. Что в дальнейшем позволило ему и еще некоторым, кто поверил в это, неплохо заработать.
Главное - в ожидании кризиса не заработать кучу денег (хотя это тоже важно), а максимально защититься от убытков.
Если, в предверии кризиса 2008 года, Майкл Бэрри обнаружил сильную раздутость в CDO, то в настоящее время он обратил внимание на инструменты пассивного инвестирования, такие как индексные и биржевые фонды.
Что все это значит?
Это значит, что люди охотнее инвестируют в индексы и фонды, которые включают в себя большинство акций, согласно правилам того или иного фонда. Активный спрос на пассивные инвестиции приводит к раздуванию цен на акции голубых фишек, 1 и 2 эшелона. Цены акций, входящих в состав индекса или фонда, становятся завышенными.
Пассивные инвестиции на сегодняшний день занимают почти половину фондового рынка. А объем инвестиций в индексы за последний 10 лет, составил более 3-х триллионов долларов.
Грядет сильное снижение?
Представьте себе, что будет происходить на рынке, когда показатели инвестиций в индексные фонды снизятся? Это приведет к недоверию и массовым распродажам, что в итоге сформирует новую базу для кризиса. Мы можем увидеть падение -50, -70 и -90%. Для тех, кто в это время будет держать акции в портфеле это не самое благоприятное время, а для тех у кого на руках будут денежные средства это большая возможность. Возможность купить активы с большим дисконтом.
Однако мы не знаем когда это произойдет. Согласно фильму "Игра на понижение", кризис пришел не сразу после обнаружения пузыря главным героем. Прошел год и даже больше, но так или иначе он пришел..
Многие инвесторы и аналитики обеспокоены происходящим в мировой экономике. Кто-то даже предполагает, что кризис может начаться в 2020 году после очередного обновления максимума котировок. Нам же в свою очередь остается быть предельно внимательными, держать руку на пульсе и не вкладывать все средства в рисковые активы. А также помнить, что кризис это черный лебедь, которые приходит не тогда когда его все ждут.
Я придерживаюсь принципа, лучше недополучить упущенную прибыл, нежели потерпеть большой убыток.. А какого принципа придерживаетесь вы? Готовы рисковать в это непредсказуемое время? Сработает ли новое предсказание Майкла Бэрри?