Облигации - это ценные бумаги, которые используются для подтверждения ссуды, предоставленной данному учреждению, поскольку конечной целью является выкуп их должником, то есть учреждением, выпустившим облигации.
Другими словами, в обмен на уплаченные деньги инвестор получает облигации, которые выкупаются учреждением, которое выпустило их через определенное время. Эмитент обязан выкупить облигации в согласованную дату. Если это более короткий период, чем один год, облигации называются краткосрочными, если их срок погашения наступает в течение от одного до пяти лет, они являются среднесрочными облигациями, и облигации, выкупленные через пять лет, называются долгосрочными.
Еще одним моментом, который отличает облигации, является условия их погашения и расчета прибыли для инвестора. Общая прибыль инвестора может быть определена в начале сделки, и это будет разница между ценой выпуска (той, по которой он покупает облигации) и номинальной ценой (той, которую он получает по истечении определенного периода времени для них не в руках эмитента) - это так называемые облигации с нулевым купоном.
Другим типом являются облигации с фиксированной ставкой, из которых, помимо возможности зарабатывать на разнице в цене купленных и выкупленных облигаций, также зарабатываются на периодически начисляемых процентах, которые имеют фиксированную стоимость. Таким образом, в случае роста инфляции инвестору грозит реальная потеря стоимости вложенных средств.
Рекомендуется вкладывать деньги в облигации с плавающей ставкой, от которых начисленные проценты зависят от инфляции.
Также может случиться так, что проценты начисляются каждый год, но они не выплачиваются, пока облигации не выкуплены. Следует также помнить, что купленные облигации имеют определенную дату погашения,поэтому, если вы хотите представить их для досрочного погашения, это может повлечь за собой некоторые расходы.
Некоторые облигации могут быть проданы на фондовой бирже (например, двухлетние государственные облигации). Это означает, что они могут быть проданы до даты погашения другому инвестору, хотя нет никакой гарантии, что вы получите номинальную цену погашения, гарантированную эмитентом.
Также важно помнить, что налог уплачивается с процентов за каждый налоговый период. Основным преимуществом облигаций с плавающей ставкой является относительное хеджирование против инфляции, поэтому стоит инвестировать свои финансовые ресурсы таким образом, если вы ожидаете, что процентные ставки вырастут (устойчиво высокая инфляция будет лучшим индикатором), в ситуации низкой инфляции и низких процентных ставок размещение денег в ценных бумагах этого типа будет в финансовом отношении очень низким (в этом случае открытие депозита или покупка
облигаций с фиксированной ставкой может быть лучше). Важным риском, который следует учитывать при выборе облигаций, является организация-эмитент.
Самыми безопасными являются казначейские облигации (выпущенные Государственным казначейством), которые не дают высокой нормы прибыли на инвестиции, но почти на 100% гарантируют покупку облигаций и выплату процентов, что важно в этом типе инвестиций, поскольку он не покрывается фондом гарантий банковского обеспечения, сумма которого составляет до 100 000 евро, размещенных на банковских депозитах. В случае банкротства эмитента нет никаких гарантий, что облигации будут выкуплены.
Другим типом облигаций являются муниципальные облигации, выпущенные местными органами власти, их безопасность ниже, чем у казначейских облигаций, и процентная ставка часто находится на том же уровне, но инвестиции в нее могут не являться выражением социального обязательства в местной деятельности, так как деньги от выпуска выделяются на задачи, подходящие для подразделений, таких как строительство дорог.
Наиболее финансово выгодными являются корпоративные облигации, выпущенные компаниями, которые часто достигают стоимости более дюжины или около того процентов, но они не так стабильны, как государство.
Подводя итог, облигации с плавающей ставкой дают два вида прибыли - прибыль, возникающую из-за разницы между покупной ценой инвестора и выкупной ценой покупателя, хотя следует подчеркнуть, что в некоторых ситуациях цена покупки и погашения совпадают, или даже номинальная цена ниже, чем цена вопроса. В этом случае он платит за покупку облигаций, только если они имеют очень привлекательную процентную ставку, которая является вторым элементом, который приносит прибыль инвестору.