Технический анализ "Нефть и нефтепродукты" 14 - 20 октября 2019

Котировки продолжили консолидироваться над уровнем поддержки. С одной стороны, это играет на руку бычьим настроениям, так как позволяет индикаторам разгрузиться и дать пространство для роста. С другой – это позволяет медвежьей тенденции всё ещё сохраняться. В целом, ориентиры для оценки потенциала дальнейшего движения остаются неизменившимися - для большей уверенности рынку нужно пройти обе средние. Индикатор силы также даёт намек на продолжение роста, но не более – лишь намёк. Если рынок сможет достигнуть уровня $56,30-56,50 и закрепится там – у быков появится железный аргумент для дальнейшего роста. Пока рынок находится ниже $56, капитуляции медведей не будет.

Схожая ситуация и в Brent. Но техническая картинка здесь всё же более «бычья». И в индикаторах прослеживается начало подрастающей тенденции, и быстрая скользящая линия повернута вверх, и, как указывалось ранее, психологический уровень 60$ смог выступить в роли опоры. Но, как и неделей ранее, для уверенности быкам нужно забраться на $63 и лишь оттуда можно рассматривать планы на тест нисходящего сопротивления. Будет это 67$ или 65$, или широкая зона – зависит от времени, сколько уйдет, чтобы окопаться в этой зоне. А пока рынок ниже 63$, сбрасывать медведей со счетов рано.

В технической картине Urals за неделю не произошло никаких ощутимых изменений. Всё так же котировки отечественной нефти продолжает больше походить на WTI, чем на Brent. Отскок от уровня поддержки дает дополнительные баллы быкам, но достигнутые уровни прошлой недели пока не дают поводов кидаться в атаку (в покупки) с шашками наголо. Медведи могут нанести удар в любой момент – у них для этого пока еще достаточно сил (индикатор хоть и в нейтральной зоне, но всё же на стороне игроков на понижение, как и моментум).

Котировки 92го еще на прошлой неделе подошли в решающему моменту – либо нисходящее сопротивление будет пройдено, и калитка к росту откроется, либо сил на это не хватит и рынок начнет сползать. Разрешения ситуации не произошло, но и накала в текущей ситуации не поубавилось. Решающее движение, определяющее тенденцию для ближайшие несколько недель, вот-вот случится. За быков говорит моментум (игроки на повышение набирают разгон) и относительно высокая, но снижающаяся волатильность. Также, на перспективы быков потенциально может сыграть дифференциал с ценами 95-го. Правда этот параметр сработает, скорее, как косвенный – в случае, если котировки таки пойдут в рост. Для падения рынку потребуются стимулы, даже при том, что среднесрочная картинка остается за медведями.

Котировки 95го медленно, но верно идут практически наперекор всему рынку, показывая, хоть и медленный, но неуклонный рост. И потенциал продолжения всё ещё сохраняется – ближайшая цель в 50000 уже выглядит как «само собой разумеющееся». А вот дальнейший сценарий будет зависеть от того, как этот уровень себя проявит. На ближайшую неделю шансы на стороне быков и никаких технических препятствий для продолжения роста не видно. Волатильность остается относительно высокой, на том уровне, который можно назвать рабочим.

Котировки 98го оказались выше 54000, и если этот успех удастся удержать, то следующей целью становится нисходящая линия, которая сейчас пересекает траекторию роста котировок где-то в районе 55750. Некоторое опасение вызывают относительно высокая волатильность и пока еще отрицательный моментум, которые оставляют за медведями достаточно высокие шансы на снижение внутри недели. Поддержка 52000-52500 сейчас уже выглядит достаточно сильной, чтобы рассматривать сценарий её пробоя только при наличии новых факторов в поддержку медведей.

Сценарий отката от достигнутого уровня сопротивления 48000 сработал. На текущей неделе можно ожидать усиления тормозящих процессов в котировках летнего топлива. Если рынок нефти на неделе будет расти, то и в летнем дизеле скорее стоит ожидать тягу к росту, нежели к снижению. Если же нефть на неделе возьмет паузу, летний дизель воспользуется передышкой, чтобы продолжить разгрузку с небольшим сползанием.

В целом развитие тенденции поступательного роста сохраняется. Котировки могут подняться выше даже при стабильной нефти. Техническая картина на стороне быков. Рост котировок нефти эти тенденции только усилит.

Пока что ни черноморским, ни брестским котировкам не удалось преодолеть длинную скользящую линию – и это работает сдерживающим фактором. Т.е., котировки могут продолжить консолидацию на текущих уровнях. Для уверенности в дальнейшем росте пусть даже короткий рывок выше 25000 очень нужен. Покуда котировки держатся под этой линией, сохраняются шансы на реванш медведей. Индикаторы сейчас в зоне силы быков. Пробой зоны 24600-25000 откроет дверь к 30000. Нижняя граница – 20000-21000 сейчас выглядит очень крепкой.