Я — Инвестор!
Если вы инвестор — ваша торговля основана на трех базовых правилах:
- Купил — держи
- Не забывай про дивиденды
- Диверсифицируй
Первое — выбрали бумагу, купили, включили в портфель — и нечего постоянно подсчитывать прибыли и убытки, до тех пор, пока не выполнятся цели, под которые она была куплена. Или до тех пор, пока не появятся основания думать, что эти цели вообще никогда не выполнятся.
Приведем пример.
На рынке появились слухи, что мелкая компания А в течение ближайших двух лет будет куплена крупной компанией Б, а акции компании А — конвертированы в акции компании Б. Конвертация означает, что владелец акции А взамен получит акции Б. Акция Б сейчас стоит 300 рублей, акция А — 50 рублей, конвертация будет на условиях 2 к 1 — то есть за 2 акции А дадут одну Б.
Что произойдет с акциями А на этих слухах? С высокой вероятностью они начнут расти. И расти будут примерно до тех уровней, пока это не перестанет быть выгодным. Простая арифметика: Если за 2 акции А дадут одну Б, то одна акция А по цене должна быть равна половине Б. Б = 300, половина — 150. Акция А сейчас торгуется по 50 рублей, то есть возможный прирост на этих слухах — 200% к текущей цене.
Это — инвестиционная идея.
Переходим к реализации и покупаем акцию А по 50 рублей. Позитивный сценарий — акция А довольно быстро вырастает до 200 рублей, мы считаем инвестиционную идею реализованной и фиксируем прибыль.
Реалистичный сценарий — сразу после нашей покупки ничего не происходит, цена колеблется вокруг 50 рублей, плюс-минус 2-3 рубля вверх и вниз. То есть никакой прибыли — и много нервотрепки. Так и хочется продать уже хотя бы по 52 и найти более интересную инвестиционную идею. Вот тут и вспоминаем принцип: купил — держи. До каких пор? До реализации одного из трех сценариев:
- Акция А достигает 150 рублей
- Акция Б падает до 100 рублей
- Слухи о планируемой сделке опровергаются или условия конвертации меняются таким образом, что текущая цена акции А становится справедливой
Далеко не последнюю роль в инвестиционной стратегии играют дивиденды, поэтому, формируя портфель, следует включать в него акции со стабильно высокой дивидендной доходностью.
И последнее — разнообразие. Или, говоря профессиональным языком, диверсификация активов в инвестиционном портфеле.
Если ваш портфель состоит из одной акции — это не оптимально. Одна акция может пойти против растущего рынка, именно по ней инвестиционная идея может не оправдаться, эмитент акции может показать негативные результаты по сравнению с предыдущими периодами. Оптимальный инвестиционный портфель состоит из 5-6 акций как минимум. Больше — можно, а меньше — не желательно.
Если вернуться к примеру с разными способами инвестирования 10% дохода, то кривая вложений в акции Сбербанка — это как раз инвестиционная стратегия. «Купить и держать» в чистом виде.
Мы просто ежегодно вкладывали накопленные деньги в акции, рынок рос и падал, и даже пережил кризис 2008 года. И при таком максимально пассивном инвестировании только один раз на этой кривой случилась серьезная просадка — в 2008 году.
А теперь посмотрим на график акций Сбербанка за тот же период. В основном для того, чтобы убедиться — падение 2008 года длилось более 6 месяцев, индикаторы технического анализа (метода принятия торговых решений, основанного на анализе графиков цен) в первый же месяц указали на высокую вероятность падения и необходимость продажи, поэтому — столь большой просадки капитала можно было избежать, закрыв все открытые позиции в инвестиционном портфеле и заново открыв их в 2009 году, когда падение завершилось.
Может возникнуть резонный вопрос: почему трейдер может зарабатывать на падении, а инвестор — нет? Фактически он так же может занимать короткую позицию, вот только это становится ему не выгодным, ведь торговля на понижении стоит порядка 15% годовых. Трейдер может себе это позволить, ведь он удерживает свою позицию в среднем несколько дней, а порой закрывает внутри одного дня (за такой шорт многие брокеры вообще не берут маржу). Позиция же инвестора — это позиция долгосрочная.