Добрый день, уважаемые читатели!
В прошлый раз нами был выполнен простой расчет текущей доходности облигации КИВИ ФИНАНС-001Р-01. Сегодня предлагаю рассмотреть другой случай с облигацией, которая торгуется по цене ниже номинала, на примере облигации Россельхозбанка РСХБ-БO-04R-P. Для таких облигаций при расчете расходов необходимо учитывать налог с полученной от продажи (погашения) выгоды.
Подробнее о всех расходах при приобретении облигаций см. здесь, о всех возможных доходах - здесь.
Итак, вводим исходные данные на 11.01.2021:
1. Текущая стоимость: 99.64% от номинала (1000 руб.).
2. НКД: 0.59 руб.
3. Комиссия брокера ВТБ (по другим брокерам может отличаться): 0.05%.
4. Комиссия Московской биржи: 0.01%.
5. Облигацию держим до погашения.
6. Облигацию приобретаем на обычный брокерский счет.
7. Дата покупки: 11.01.2021.
8. Дата погашения: 27.09.2023 (менее 3 лет, 989 дней до погашения)
10. Оставшиеся купоны: 32 шт. по 4.59 руб.
11. Оферта не предусмотрена.
Расходы на приобретение облигации составят:
1. Стоимость облигации = Текущая стоимость (99.64%) х номинал (1000 руб.) / 100% + НКД (0.59 руб.) = 996.4 руб. + 0.59 руб. = 996.99 руб.
2. Комиссии брокера и биржи при покупке = 996.99 руб. х (0.05%+0.01%)/100% = 0.60 руб.
Итого все затраты на покупку составят: 996.99+0.60 =997.59 руб.
Доходы от приобретения облигации до ее погашения составят:
1. Номинал = 1000 руб.
2. Купонный доход = 4.59 руб. х 32 шт. = 146.88 руб.
Итого доходы составят: 1000 руб. +146.88 =1146.88 руб.
Налоги:
1. НДФЛ с купонов (13%) = 4.59 руб. х 0.13 = 0.5967 руб. Округляем налог с одного купона до 1 руб. и умножаем на количество купонов = 1 руб. х 32 шт. = 32 руб.
2. Налог с НКД (13%) = -0.59 руб. х 0.13 = -0.08 руб. Округляем до 0 руб.
3 Налог с дисконта (13%) = (1000 руб. - 996.4 руб.) х 0.13 = 0.47 руб.
Таким образом, наша прибыль будет:
Прибыль = Доходы - Расходы - Налоги = 1146.88руб. - 997.59 руб. - 32 руб. + 0 руб. - 0.47 руб. = 116.82 руб.
Итоговая доходность по облигации составит:
Доходность = Прибыль/Расходы х 100% / Кол-во дней до погашения х Кол-во дней в году = 116.82 руб. / 997.59 руб. х 100 % / 989 дней х 365 дней = 4.32% годовых.
Других условий, позволяющих нам сделать дополнительные расчеты, влияющие на доходность, больше нет.
В следующей статье планирую выполнить уделить время описанию особенностям расчета для облигаций с переменным и плавающим купоном и выполнить расчет для одной из таких облигаций. Если у вас есть предложения по расчету других более сложных случаев с облигациями, то прошу писать мне, постараюсь выполнить расчеты в ближайшее время.
Удачи в инвестициях!