Добрый день, уважаемые читатели!
Ранее нами были рассмотрены все затраты и доходы, связанные с приобретением и погашением облигаций, итоги обобщены на примере расчета доходности облигации МТС-001Р-01. Сегодня предлагаю выполнить такой же простой расчет текущей доходности облигации КИВИ ФИНАНС-001Р-01.
Вводим исходные данные на 10.01.2021:
1. Текущая стоимость: 101.08% от номинала (1000 руб.).
2. НКД: 20.71 руб.
3. Комиссия брокера ВТБ (по другим брокерам может отличаться): 0.05%.
4. Комиссия Московской биржи: 0.01%.
5. В первичном размещении естественно не участвуем.
6. Облигацию держим до погашения.
7. Облигацию приобретаем на обычный брокерский счет.
8. Дата покупки: 10.01.2021.
9. Дата погашения: 10.10.2023 (менее 3 лет, 1003 дня до погашения)
10. Оставшиеся купоны: 12 шт. по 20.94 руб.
11. Оферта не предусмотрена.
Расходы на приобретение облигации составят:
1. Стоимость облигации = Текущая стоимость (101.08%) х номинал (1000 руб.) / 100% + НКД (20.71руб.) = 1010.8 руб. + 20.71 руб. = 1031.51 руб.
2. Комиссии брокера и биржи при покупке = 1031.51 руб. х (0.05%+0.01%)/100% = 0.62 руб.
Итого все затраты на покупку составят: 1031.51+0.62 =1032.13 руб.
Доходы от приобретения облигации до ее погашения составят:
1. Номинал = 1000 руб.
2. Купонный доход = 20.94 руб. х 12 шт. = 251.28 руб.
Итого доходы составят: 1000 руб. +251.28=1251.28 руб.
Налоги:
1. НДФЛ с купонов (13%) = 20.94 руб. х 0.13 = 2.7222 руб. Округляем налог с одного купона до 3 руб. и умножаем на количество купонов = 3 руб. х 12 шт. = 36 руб.
2. Налог с НКД (13%) = -20.71 руб. х 0.13 = -2.69 руб. Округляем до -3 руб. (мы не получили прибыль, а наоборот понесли дополнительные расходы по выплате НКД, что должно быть учтено в налогооблагаемой базе)
Таким образом, наша прибыль будет:
Прибыль = Доходы - Расходы - Налоги = 1251.28 руб. - 1032.13 руб. - 36 руб. + 3 руб. = 186.15 руб.
Итоговая доходность по облигации составит:
Доходность = Прибыль/Расходы х 100% / Кол-во дней до погашения х Кол-во дней в году = 186.15 руб. / 1032.13 руб. х 100 % / 1003 дня х 365 дней = 6.56% годовых.
Для учета дополнительной прибыли (в случае наличия других положительных сделок) при погашении нашей облигации при продаже ее по цене ниже номинала (купили за 1010.8 руб, погасили за 1000 руб.), т.е. можем вернуть (1010.8-1000)*0.13 = 1.40 руб.
В таком случае прибыль и соответственно доходность облигации будут выше:
Прибыль = Доходы - Расходы - Налоги = 1251.28 руб. - 1032.13 руб. - 36 руб. + 3 руб. + 1.40 руб. = 187.55 руб.
Доходность = Прибыль/Расходы х 100% / Кол-во дней до погашения х Кол-во дней в году = 187.55 руб. / 1032.13 руб. х 100 % / 1003 дня х 365 дней = 6.61% годовых.
Других условий, позволяющих нам сделать дополнительные расчеты, влияющие на доходность, в данном случае нет. Для применения дополнительных условий в следующий раз предлагаю выполнить расчет другой облигации с дисконтом и обращением до погашения более 3 лет.
Удачи в инвестициях!
