Вы на канале Ю Capital, я не настаиваю, чтобы вы делали так же, но здесь мы разберём общий концепт поднятого вопроса и несколько примеров. Подписывайтесь и читайте до конца.
Существует множество стратегий, но инвесторы в большинстве случаев сохраняют акции в портфеле. Есть даже, так называемые, #вечные портфели .
Принципиальное отличие между инвестором и трейдером в том, что #инвестор осуществляет долгосрочные вложения, открывает только длинные позиции, извлекая выгоду из владения активами, а #трейдер использует спекулятивный подход, активно торгуя и открывая длинные и короткие позиции, зарабатывает краткосрочной разнице в курсе.
Так вот инвесторы в целом понимают, что рынки в динамике времени стремятся к росту. Это нормальный процесс - вселенная расширяется, деревья растут, инфляция увеличивается...
Падения тоже бывают, но в отличии от роста, это явление краткосрочное в масштабе истории. Приведу пример с индексом #Nikkei , у которого падение затянулось.
Индекс снижался больше 20 лет - с начала 1990х до 2013гг. Но к началу 2021г любая инвестиция в индекс кроме периода 1989-1991гг имеет положительную доходность. Иначе говоря, только 2-3 летний период инвестирования из представленных 40 лет имел возможность принести убыток долгосрочному инвестору.
Таким образом, инвесторы предпочитают концепцию "держать" в течение длительного периода времени, дополняя её диверсификацией, усреднением на просадках, ребалансировкой портфеля.
Когда акция растёт, подбираясь к историческим максимумам, часто появляется соблазн зафиксировать результат, ведь дальше неизвестность, больше она ещё никогда не была. Однако преодоление новых уровней и называется ростом. Эмоциям здесь не место. Необходимо оценить фундаментальные, а не технические параметры акции и понять, насколько такие уровни для неё обоснованы.
За каждым стремительным ростом следует спад - коррекция - нормальной глубиной считается до 10%. Ещё одни соблазн продать на пике и войти после коррекции. Но угадывать моменты движения рынка может быть делом неблагодарным и акцию поймать уже не получится на удобных уровнях.
Когда можно выйти?
На мой взгляд, момента может быть два:
1) если вы уверены, что рост акции исключительно спекулятивный и не имеет под собой прочного фундамента;
2) если цель по доходности достигнута.
В остальных случаях, инвестор должен остаться в акции, зарабатывая на постоянном росте и пользуясь преимуществом сложного процента.
Но это конечно же не всё. Множество акций являются дивидендными, выплачивая их с разной периодичностью. Долгосрочное владение дивидендными акциями позволяет испытать приятные фокусы математики.
Допустим, инвестором некогда приобретена акция за 100 руб. со средней дивидендной доходностью 5%. Первая дивидендная выплата составит 5 руб. С течением времени акция увеличивается в цене. Пусть через 10 лет она стоит 200 руб. и выплачивает те же 5% дивдоходности. В этом периоде выплата составит 10 руб. А для нашего инвестора это соответствует уже 10% доходности, ведь акцию он приобрёл за 100 руб. Совокупность же всех выплат за 10 лет будет близка к размеру первоначальной инвестиции.
Проиллюстрируем примером по ликвидным российским акциям. Возьмём #северсталь , #сбербанк ,#лукойл с ценой приобретения акций на начало 2018 года.
В расчёте доходности инвестора учитывался только выплаченный дивиденд. Заметим, что доходность инвестора опережает доходность тех участников рынка, которые приобретают акции на короткий срок непосредственно перед дивидендной отсечкой. Они не хотят принимать риск колебания курса акций. Инвестор же находится в акциях в течение длительного срока, за охваченный период были и взлёты, и падения стоимости. Общий тренд был повышательный, что положительно отразилось на доходности.
В следующей таблице покажем общий накопленный эффект.
Итак, инвестор, зафиксировавший цену акций Северстали в начале 2018г в размере 887,4 руб., за три года получил 43,3% дивидендов, тогда как трейдер, покупавший акции только для получения дивидендов, при условии удачного закрытия сделок мог заработать около 36%.
Наибольшая разница в доходности за период 2018-2020гг образовалась в акциях ПАО Лукойл.
Нужно сделать оговорку.
Здесь подобраны акции с растущим трендом. В случае общего снижения стоимости акций, дивидендная доходность также будет падать темпами выше, чем текущая.
Таким образом, дивидендная доходность инвестора будет опережать текущую дивдоходность во столько раз, во сколько увеличилась стоимость акции. Этот мультипликатор создаёт дополнительный положительный эффект на растущих акциях и отрицательный эффект на падающих бумагах.
Поскольку курс акций постоянно меняется осуществлять подобные расчёты не удобно и для облегчения работы и прогнозирования результативности инвестиций можно воспользоваться следующей формулой.
Благодарю, что дочитали статью до конца. Надеюсь, она была полезной. Ставьте свои #лайки , делитесь ею со своими друзьями и пусть у все заработают #много денег .