Уоррен Баффет американский предприниматель, один из крупнейших и наиболее известных в мире инвесторов, иногда создается впечатление, что философия Баффета существовала вечно, но, как ни странно, в конце 90-х его имя было известно далеко не каждому. Первое телевизионное интервью богатейшего в этом мире человека состоялась только 85 году, когда ему было 55 лет. И интересно то, что Баффет остается верен своим инвестиционным стратегиям, которые он впервые озвучил 35 лет назад. Каким правилам инвестирования следует миллиардер? Почему они не типичны? И что советует Уоррен Баффет?
В инвестировании есть 2 правила:
1) Нельзя терять деньги
2) Не стоит забывать о первом правиле
Миллиардер имеет в виду следующее, вы не потерять деньги, только если приобретете активы, стоимость которых намного ниже реальной. Бизнесмен считает, что главными качествами, которыми должен обладать инвестиционный менеджер это те качества, которые характеризуют силу характера, а не остроту ума. В инвестиционном бизнесе бы не обязаны обладать невероятно высоким IQ. Вашего IQ должно хватить, чтобы добраться в нужную точку города, но вовсе не обязательно играть в трехмерные шахматы.
Уоррен верит в то, что инвестиционный менеджер должен быть стойким и непоколебимым, он должен уметь прислушиваться к словам окружающих, но в то же время придерживаться собственной позиции, поскольку инвестирование это не тот бизнес, где нужно принимать решения на основе мнения большинства. Инвестирование — это бизнес, в котором в первую очередь нужно думать. Бизнесмен приводит в пример слова своего учителя Бена Грэма «Вы не можете считать свое мнение правильным или неправильным только потому, что 1000 людей согласилось или наоборот не согласилось с вами. Вы правы если на вашей стороне факты рациональность и логика». Как и в начале своей карьеры, так и сейчас метод инвестирования Уоррена Баффета отличается от действий 90% участников рынка. Сам бизнесмен объясняет это тем, что большинство профессиональных инвесторов акцентируют свое внимание на том, какую динамику окажут акции в течение следующего года или двух лет и их методы малопонятны миллиардеру. Такие люди не рассматривают инвестирование, как владение частью бизнеса компании.
Чтобы понять, являетесь ли вы настоящим стоимостным инвестором, спросите себя о том будет ли вас беспокоить ситуация при которой фондовый рынок завтра не откроется, если бы вы сделали качественное вложение в это закрытие рынков пусть даже на 5 лет это не должно вас никак волновать. Безусловно, Баффет может обращать внимание на стоимость акций, чтобы понимать, не стала ли она слишком высокой или же слишком низкой, но цена ничего не говорит ему о состоянии бизнеса компании. Миллиардер предпочёл бы сначала самостоятельно оценить бизнес, не зная ничего о стоимости бумаг, чтобы затем сравнивать свою оценку с рыночной. На самом деле в наше время появляется огромное количество инвестиционных предложений, от которых разбегаются глаза и важно не упустить момент воспользоваться самыми выгодными.
34 года назад Уоррен Баффет был абсолютно далек от Уолл Стрит, тогда он продолжал заниматься делами в своей родной Омахе и объяснял это тем, что там инвесторы не окружены толпой из 50 человек пытающихся сказать что им следует делать.
На Уолл Стрит инвесторы страдают чрезмерной активности они постоянно получают новую информацию и не могут сконцентрироваться на главном, а это как известно не способствует большой доходности в долгосрочной перспективе. В Омахе миллиардер может сфокусироваться на реальной стоимости компании. Он говорит что ему не нужно находиться в Вашингтоне, для того чтобы узнать цену, все просто суть заключается в интеллектуальном процессе. Как 34 года назад, так и сейчас Уоррен Баффет говорит главное если вы чего-то не понимаете, то не стоит обращать внимание. В своем первом интервью он сказал, что никогда не покупал акции технологических компаний, потому что просто ничего в этом не понимает и это вполне разумный подход.
Бизнесмен сравнивает это с игрой в бейсбол. В мире инвестирования вы просто наблюдаете, как в вас летят мячи в виде акций компании YOUSTEEL по 25$, а затем General Motors по 68$, но отбивать каждый из них не нужно, особенно если вы плохо разбираетесь в подачах. Вы можете пропустить 1000 мячей, а затем увидите тот единственно верный мяч, который следует отбить. Бизнесмен иногда пропускает интересные предложения на протяжении полугода, а то и двух лет. Такая тактика заставляет скучать, а скука, к сожалению, большая проблема для большинства финансовых управляющих и их клиентов.
Уоррен Баффет считает, что на самом деле его правила очень просты и именно по этой причине многие участники рынка не следуют его философии. Большинство профессоров в бизнес школах учит своих студентов определять верную фазу рынка пытается им объяснить, почему лучше покупать акции во вторник, а продавать в пятницу, зачем приобретать бумаги в годы президентских выборов. Профессор учит оперировать имеющимися данными, а как говорил друг миллиардера «Для человека с молотком в руках все выглядит как гвоздь» то есть, как только вы узнаете больше о рынке, вы стремитесь всеми способами использовать свои знания на практике. Но все это не важно считает бизнесмен, если бы Уоррена попросили бы стать частью той или иной компании ему было бы все равно когда сделать. Во вторник, субботу или день выборов. Когда предприниматель покупает компанию, он думает вовсе не о дне недели. Такая же философия применима относительно инвестирования, ведь когда вы покупаете акцию, вы покупаете часть бизнеса.