Здравствуйте, уважаемые друзья.
Совсем недавно я затрагивал тему про компании, которые стоит купить сейчас-Четыре дивидендные компании с потенциалом роста 70%, акции этих компаний стоит купить прямо сейчас. Мы сегодня с вами будем рассматривать компанию #at&t
Это крупная телекоммуникационная компания, чтобы было более понятно, что это за сегмент бизнеса, можно провести аналогию с известной российской компанией МТС. Это сектор телекомов, в него входят в основном стабильные, состоявшиеся компании, они прибыльные, платят хорошие дивиденды, но взрывного роста от них никто не ждёт.
Текущая капитализация AT&T 209 млрд долларов.
Цена на акции этой компании за последние четыре года упала почти в полтора раза и сейчас торгуется на отметке в 30 долларов.
Давайте попробуем разобраться в чем причина того, что все мировые индексы бьют рекорды, а компания at&t, наоборот, пытается пробить дно.
Во-первых, 79 % прибыли приносят услуги мобильной связи, выручка практически не растет из-за проблем масштабируемости. У всех уже есть сим карты, и все платят арендную плату и непонятно, как на этом можно больше зарабатывать. Хотя, с другой стороны, этот минус можно обернуть и в положительную обёртку. Связь- это сектор заработка, без которого современная жизнь уже не представляется возможной. И она свою прибыль компании так и будет приносить.
17% выручки приносит сегмент warner media, отвечающий за фильмы, телевизионный контент провайдеров turner, HBO и Wayne Bros. Есть также сегмент рекламных услуг xandr. Все вместе бизнес-сегменты принесли выручку в размере 173 млрд долларов за 12 месяцев.
В 2015 году компания завершила приобретение Direct tv за 48.5 млрд долларов, что способствовало увеличению её долга. Эта покупка помогла стать компании крупнейшим в мире провайдером платного телевидения. Но... Эта сделка была ошибкой. В 2015 году бизнес обслуживал 26 млн клиентов в США, в конце сентября 2020 года это число сократилось до 18 млн человек, поскольку абоненты кабельного телевидения отказались от услуг, в пользу просмотра программ непосредственно через интернет.
Недавно в сети ходили слухи, что компания хочет избавиться от directv, но после переговоров компания отклонила предложение из-за того, что сочла цену предложения слишком низкой.
Немного света в конце тоннеля:
Хотя долг является огромной проблемой, новый генеральный директор Джон Станки в 2020 году рефинансировал долг на сумму более 60 млрд долларов, сократив вдвое сумму, подлежащую выплате в течение года, и зафиксировал самую низкую процентную ставку в истории кредитования компании.
Следующий плюс-это дивиденды 7,1 %. Это единственная из 10 крупнейших компаний, которые платят такие высокие дивиденды, и которая не связана с нефтяной или табачной промышленностью .
Компания не сокращала свои дивиденды более 30 лет и имеет свободный денежный поток для того, чтобы продолжать такие щедрые выплаты в дальнейшем.
Я уже не раз говорил в предыдущих статьях, что из-за низких ставок по облигациям, инвесторы будут уходить в акции с высокой дивидендной доходностью.
Резюмируя все вышесказанное, покупая акции компании at&t в свой портфель, мы с вами не можем рассчитывать на какой-то бурный рост. Это акции которые подходят для более консервативной части портфеля, вы покупаете стабильный, отлаженный, диверсифицированный бизнес со 140 летней историей. Плюсом вы получаете отличные стабильные дивиденды.
На данном графике мы видим, что акции согласно мнению аналитиков, торгуются по справедливой цене. Синяя линия это цена акции на данный момент, черная линия-это справедливая цена, согласно мультипликаторам. Напомню вам ещё раз, что мнение аналитиков не должно быть для вас приоритетным, всегда полагайтесь на собственное ощущение ситуации.
Желаю удачного инвестирования, оставайтесь со мной. Подписывайтесь на мой канал. Ставьте лайки. Задавайте вопросы в комментариях, мне очень важна обратная связь.
