Существуют разные подходы к долгосрочному инвестированию. Один из методов - выбор недооцененных акций которые в перспективе должны вырасти в цене. На удивление таких акций очень много даже на Московской бирже, так много, что даже есть из чего выбрать. Недооцененными на данный могут оказаться даже такие гиганты как Газпром.
Искать недооцененные активы можно по-разному. Рассказываю.
P/E как оценка недооцененности ценных бумаг
Есть такой мультипликатор P/E, который помогает оценить насколько акции недооценены. P/E - это дробь, где в числителе стоит цена компании или рыночная капитализация, а в знаменателе - чистая прибыль за последний год. Мультипликатор не работает сам по себе. Чтобы оценить величину, которая получилась после деления Р на Е, надо сравнивать разные финансовые инструменты. Например, 2-4 компании из нефте-газовой отрасти или 2 золотодобывающие корпорации сравнивать ритейлеров и нефтяников не стоит.
Где взять Р и Е
Значение мультипликатора можно подглядеть на сайте у больших дядь или посчитать самостоятельно. Цена акций постоянно меняется, а вслед за ней и значение мультипликатора, а когда обновляли данные большие дяди не известно.
Показываю на примере Лукойла. Открываем сайт , находим тут акции Лукойла, в таблице под графиком указан необходимый мультипликатор - цена/доход = 34.48.
Другой вариант, там том же сайте в той же таблице отыскиваем цену акции - 5395 рублей, если умножить ее на количество акций (N), получим цену компании, но не спешите умножать. В таблице также представлена EPS=155.4 - это чистая прибыль деленная на среднегодовое число акций, а нам нужна просто чистая прибыль. Т.е. в знаменатель надо подставить EPS умноженное на количество акций (N). Получается, что
Полученное значение слегка отличается от табличного - 34.48. Причина - постоянное колебание цены акции.
Выполним аналогичный расчет для Газпрома. Для него большие дяди не посчитали нужный мне индикатор.
Я читала много статей о том, что сейчас недооценен Газпром, решила посчитать для него этот мультипликатор. Нужные для расчета цифры выделила фиолетовым. И вот беда, у компании чистая прибыль оказалась отрицательной!!!! В этом случае эксперты не считаю P/E. Так как значение индикатора получится отрицательным.
Я решила сравнить Р/Е других акций из нефте-газового сектора. Вот что у меня вышло при ценах 2021 года:
- Лукойл - 34.48;
- Газпром нефть - 13.13;
- Трансфнефть - 5.68;
- Роснефть - N/A (также отрицательный EPS).
Получается, что самая недооцененная у нас это Транснефть, что не мудрено. При такой цене акции не каждый инвестор готов покупать...
