Чтобы быть в курсе происходящего на рынках и принимать информированные и обоснованные решения, каждый инвестор должен как минимум быть в состоянии понять, о чем пишет финансовая пресса вроде Wall Street Journal или Financial Times. Поэтому следующие несколько публикаций будут посвящены экономике. Не спешите зевать — здесь мы обсудим только наиболее важные и применимые на практике аспекты.
Что изучает экономика
Экономика — это наука об обществе, которая изучает производство, распределение и потребление товаров и услуг [1]. А еще экономика — это хозяйственная деятельность общества. Когда мы слышим, что "экономика находится в заднице" — очевидно, имеется в виду второе определение. В английском с этим попроще — у них есть понятия economics (наука) и economy (хозяйственная деятельность).
Поскольку нас в первую очередь будет интересовать состояние экономики в целом, мы будем говорить преимущественно о макроэкономике и международной экономике. Первая изучает экономику страны как единого целого и занимается такими вопросами, как инфляция, безработица, рост производства и т. д. Вторая изучает экономические отношения между странами.
Основные принципы
Многие экономисты в своих книгах выделяют основные принципы, которым подчиняются экономические процессы. Вот, на мой взгляд, наиболее важные из них:
- Уровень жизни в стране зависит от ее способности производить товары и услуги [2, с. 11]. Чем выше производительность труда, тем богаче страна и ее жители. А если производительность еще и увеличивается с каждым годом, то эти ребята просто обречены на успех.
- Цены растут, когда государство печатает слишком много денег [2, с. 11]. Если правительство перестаралось с печатью денег, их ценность будет снижаться, а уровень цен в экономике — увеличиваться. Этот процесс называется инфляцией. За примерами далеко ходить не надо — думаю, наши родители и бабушки с дедушками хорошо помнят 1992й. Инфляция в этом году составила 2600% (т. е. цены выросли в среднем в 27 раз за год), уничтожив все сбережения советского периода [3].
- Расход одного человека — это доход другого [4, с. 18]. Если определенная группа потребителей в силу каких-либо причин решила сократить расходы и увеличить сбережения, это может иметь далеко идущие последствия. Их расходы были доходами компаний, которые теперь этих доходов лишились. Эти компании будут вынуждены сокращать зарплаты и увольнять сотрудников, что приведет к дальнейшему снижению расходов (а значит и доходов) в экономике. Оставшиеся без прибыли компании не смогут платить по кредитам. Это увеличит нагрузку на банки, которые теперь будут выдавать кредиты крайне неохотно. Итогом такой цепной реакции станет сокращение производства товаров и услуг и рост безработицы — ситуация, которую экономисты называют рецессией. Конечно, возможна и обратная ситуация — когда люди начинают тратить больше, чем экономика в состоянии произвести, что приводит к инфляции.
- Макроэкономическая политика государства влияет на то, как люди и компании тратят деньги [4, с. 19]. Задача макроэкономической политики — обеспечивать экономический рост и избегать рецессий, при этом поддерживая стабильно низкий уровень инфляции и безработицы. Для достижения этих целей у государства есть целый арсенал методов. Например, в случае замедления экономической активности правительство может увеличить расходы бюджета и снизить налоги. В результате в руках у населения будет оставаться больше денег, и они смогут больше тратить. Это улучшит финансовое положение компаний, которые раньше испытывали проблемы с доходами.
Инвестор и экономика
В экономике все взаимосвязано. Среднестатистического инвестора обычно интересует только состояние рынка акций — но чтобы понимать, что им движет, он должен иметь представление о факторах, которые на него влияют. Если инвестор хорошо разбирается в том, как работает финансовая система, выбор вариантов для вложения средств у него будет гораздо больше, чем просто покупка акций. Например, на определенном этапе он может попытаться заработать на ожидании повышения процентных ставок, используя фьючерсы или опционы. Или принять решение об использовании драгоценных металлов и криптовалют в качестве страховки от инфляции.
Если вам не до конца понятен какой-либо из перечисленных принципов — не переживайте, в следующих публикациях мы подробно все разберем. Здесь я лишь хотел показать, что именно мы будем обсуждать и почему это важно. Не забудьте подписаться, чтобы ничего не пропустить!
Источники информации
- Mankiw G. (2020) Brief Principles of Macroeconomics (9th ed.). Cengage Learning
- Krugman P., Wells R. (2015) Macroeconomics (4th ed.). Worth Publishers
