«Усложнять — просто, упрощать — сложно.»
(с) «Законы Мерфи» А. Блох
В прошлом году рекордное количество новых инвесторов пришло на российский рынок ценных бумаг. На биржу, то есть, по-простому говоря.
На эту самую биржу государство давно заманивает народ, используя все доступные педагогические методы. А методов этих, с древнейших времен, да простят меня Макаренко и Песталоцци, новых никто не придумал. Методов всего два. Кнут и пряник.
Кнутом выступают издевательские процентные ставки в банках: ключевая ставка ЦБ РФ ниже некуда, а за ней и ставки по банковским депозитам легли на дно.
Пряников Правительство выдало тоже немало, будем объективны – тут тебе и ИИС со льготами (возмещают НДФЛ на вложенную сумму до 400 тысяч в год – то есть подарок от государства в размере 52 тысяч в год, только приходи на биржу, дорогой ты наш человек), тут тебе и налоговая льгота при владении ценными бумагами свыше трех лет (не платишь НДФЛ при продаже).
В общем – заманивают на биржу людей вполне толково, и приманки и «пинки» основательные. Да только люди все еще сомневаются. Непривычно как-то россиянину на биржу идти – даже на биржу труда безработные идут неохотно, а уж кровные денежки тащить непойми куда…
Что это вообще за зверь эта самая «биржа»? С чем ее едят? Как ее готовить? Тут ведь разобраться надо. Но читателям канала, как обычно повезло - все можно узнать прямо здесь «не отходя от кассы», в самой легкодоступной и удобоваримой форме ))
Матерым инвесторам, «битым волкам» финансового рынка, наверное, лучше не тратить свое бесценное время на эту статью: ведь время – деньги, а время таких людей стоит очень дорого.
Ну а для начинающих инвесторов, а также для тех, кто решил в простой и доступной форме вспомнить или упорядочить свои знания о финансах – начнем по порядку.
Сразу предупреждаю – в соответствии с эпиграфом статьи все постараюсь максимально упрощать. Кто захочет более глубоко погрузиться в мир биржи – тому придется не ограничиваться прочтением одной статьи ))
Итак.
Чтобы начать с азов, мы должны понять первый постулат мира финансов, куда сейчас собрался вступить наш собрат россиянин. И этот самый первый и самый важный постулат: Риск и доходность в любой инвестиции прямо пропорциональны. Что это значит? Да очень просто - чем больше вы рискуете – тем выше ваша возможная доходность (обратите внимание ВОЗМОЖНАЯ – не гарантированная). Зная это – вы сможете очень легко понимать все, о чем дальше пойдет речь.
На примерах вам будет это понять еще легче.
Если вы храните деньги дома под матрасом – вы, условно, имеете ноль риска (говорим про финансовые риски – риск кражи тут рассматривать не будем). Но и доходности – тоже ноль. Лежащие под матрасом деньги вам не принесут ничего.
Если отнесете их в надежный государственный банк на депозит – риск немного вырастет, но и некоторый доход появится – процентов 3,5 - 4 по нынешним ставкам.
Захотите увеличить риск – отнесете деньги на депозит в негосударственный и менее надежный банк – он даст вам более высокую процентную ставку по депозиту. То есть вы видите – риск растет – растет и доходность. Как и говорилось выше – прямая пропорция риска и доходности.
Традиционно банковские депозиты, которыми давно и уверенно пользуется все население нашей Родины, считаются высоконадежным и низкодоходным способом вложения денег.
Переходим собственно к БИРЖЕ. Биржи бывают разными: товарными, сырьевыми, биржа труда бывает. Сегодня мы будем говорить о ФОНДОВОЙ БИРЖЕ - РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ, где торгуются акции, облигации и «производные инструменты». Сегодня о производных инструментах (всяких там фьючерсах, форвардах и опционах) – в статье не будет. Поскольку статья направлена на начинающих инвесторов, давайте вы просто запомните, что «вам это – не нужно» )) А когда вы решите, что вам это нужно – значит вы перестали быть начинающим ))
Итак, биржа – это рынок. То есть просто место, где организованы торги. Там встречаются продавцы и покупатели и продают друг другу ценные бумаги. Что нам надо знать о бирже, чтобы вкладываться, во-первых, осознанно, а, во-вторых, не переживая почем зря за вложенные деньги?
1. Биржа – ОЧЕНЬ СТРОГО РЕГУЛИРУЕТСЯ ГОСУДАРСТВОМ. Многие начинающие инвесторы переживают, вспоминают 90-е годы, блаженной памяти МММ и прочие Селенги.
Нет, ребята, современный рынок ценных бумаг в России - это далеко не МММ. Нам, конечно, до американской бюрократии еще далеко – там рынок зарегулирован, как в поговорке «шаг вправо, шаг влево – попытка к бегству», но и у нас все очень строго, уж поверьте пугливому юристу: если вы и потеряете свои деньги на бирже, то только строго по закону и по правилам, беспредела там не происходит.
2. Есть разные инструменты в которые вы можете вкладываться на бирже – в зависимости от вашего «риск-профиля» или «аппетита к риску». Вы же помните, что базовое соотношение – больше риска – больше ВОЗМОЖНАЯ, НО НЕ ГАРАНТИРОВАННАЯ доходность? Вот так все и обстоит.
3. Облигации. Это долговые расписки. То есть такие же по сути расписки, как те, которые вам дает сосед, которому вы одолжили сто рублей до зарплаты.
4. По облигациям выплачивается купонный доход. Пока у вас есть облигация (т.е. вы ее купили в свой инвестиционный портфель и до ее погашения) вы получаете по ней купонный доход – регулярные выплаты от заемщика. Периодичность выплат бывает разная. От раза в год до раза в месяц. Обычно – чем надежнее заемщик, тем реже периодичность выплат.
5. Поскольку облигация – это долговая расписка, чаще всего у нее есть срок погашения (примечание не всегда – бывают бессрочные облигации). При наступлении срока погашения – заемщик вернет вам основную сумму долга – «погасит» облигацию. Или не вернет – если у него нет денег – и объявит «дефолт» по облигации (также он может объявить дефолт по купонным выплатам – ну, собственно, если вы давали когда-то в долг соседу – то ничего нового не узнали )))
4. Облигации выпускают разные заемщики. Нетрудно догадаться, что заемщики бывают разной степени надежности (собственно и соседу вы не каждому денег в долг дадите –соображать же надо ))). Самый надежный заемщик – само государство. Оно выпускает Облигации Федерального Займа (ОФЗ). Условно – можно считать, что они абсолютно надежны (ну, по крайней мере – надежнее этих бумаг в РФ ничего не существует). Соответственно и доходность по этим облигациям очень низкая. Далее идут корпоративные облигации крупных компаний – ну и остальные «по росту» ))
5. Существуют высокодоходные облигации. ВДО. Также они красноречиво именуются «мусорными» облигациями. Те компании, которым не удается одолжить деньги на рынке под небольшие проценты пытаются одолжить их под очень высокие. Не стоит думать, что это обязательно плохая компания. Вполне может быть, что компания просто маленькая и неизвестная на финансовом рынке. Пример – Грузовичкофф или Дядя Денер. Эти компании небольшие, но уже несколько лет платят отличные проценты по своим облигациям – в районе 10%-12% годовых с ежемесячным купоном. Со временем ставки купонов по новым облигационным займам у таких заемщиков понижаются – рынок начинает понимать, что заемщик качественный. А это означает, что ранее купивший облигацию инвестор может продать облигацию дороже.
6. Акции. Акция – это доля в компании. Если вы купили акцию – вы купили себе часть компании. Как ни трудно это осознать – но на какую-то стомиллионную часть Сбербанк или Газпром теперь принадлежит вам. Я вам больше скажу – если вы постепенно вот так вот акция за акцией скупите ВСЕ акции Сбербанка – вы станете его хозяином. Серьезно – и будете туда дверь ногой открывать )) (Примечание – шучу, к сожалению, именно со Сбербанком у вас так сделать не получится. Есть такая штука – free-float – доля акций в свободном доступе на рынке, так вот, у Сбера только 48% акций свободно торгуется на рынке )))
7. В отличии от облигации – акция – это навсегда. Никаких «погашений» и т.п. Вы прямо вот самый настоящий собственник доли в огромной компании. Это не афера, не МММ, не жульничество. Все абсолютно законно. Вам принадлежит часть (доля) той компании, акции которой вы купили на бирже. Просто доля у вас очень маленькая. Но на мой взгляд – это только мотивирует нас, акционеров, накопить побольше денег и купить побольше акций – чтобы доля подросла ))
8. Акция может вам приносить доход двумя способами – при продаже и путем получения дивидендов. Проще всего пояснить на примере. Вы ведь уже поняли, что акция – это доля в компании. Представьте, что компания – это ларек Петровича, продающий шаурму на углу. За 1000 рублей вы купили у Петровича долю (акцию) в 50% от этого ларька. Теперь у вас два способа получать доход. Можете каждый год получать дивиденды – Петрович жарит шаурму и продает – а под новый год сообщает: дорогой акционер, вот твои 100 рублей дивидендов (ваша доля от доходов компании – ларька – за год). Так вы получаете дивидендный доход от своей акции. Дела у Петровича идут хорошо, и Василич, позавидовав, как вам прикольно каждый год грести дивиденды лопатой говорит: продай мне свою акцию ларька за две тысячи рублей. Вы подумали и согласились – так вы заработали на курсовом росте стоимости своей акции (купили за одну тысячу – а продали за две).
9. Акции бывают двух типов – обыкновенные и привилегированные. Очень упрощенно – обыкновенные нужны тем, кто хочет управлять компанией, а привилегированные тем, кто больше интересуется дивидендами. Может показаться, что мелким инвесторам обыкновенные акции менее интересны – это не всегда так – обыкновенные акции часто имеют большую ликвидность, чем привилегированные и большую волатильность (попросту говоря - цена на них изменяется резче и чаще) – это интересует тех, кто хочет спекулировать ценными бумагами.
10. «Голубые фишки» такого цвета были фишки с самым дорогим номиналом в казино. Такой термин распространили на самые крупные и стабильные компании на бирже (Сбербанк, Газпром, Норникель и другие гиганты). Считается, что банкротство их можно считать практически невероятным, да и прибыль они почти всегда какую-то имеют. Это не значит, что инвестируя в них вы всегда будете «в шоколаде» - Газпром, например, до сих пор не поднялся до уровня своих цен 2008 года. Так что говоря о «стабильности» мы говорим именно о том, что банкротство голубых фишек исключено, а не о гарантиях выгодных вложений. Вы же помните базовый принцип? Соотношение риск-доходность! А акции – это не депозит, здесь вам никто не гарантирует доходность.
В заключение, наверное, стоит сказать, что долгосрочные осторожные инвесторы определенно предпочитают голубые фишки и привилегированные акции – чтобы сидеть и спокойно получать дивиденды, не переживая за судьбу эмитента. Так называемая стратегия «купил и держи».
Ну что ж, думаю, для первого знакомства с биржей материала достаточно – и так люди меня упрекают за тягу к длинным статьям ))
Людям некогда читать – они уже готовятся к практическим занятиям по инвестированию – ведь только практика сделает их настоящими миллионерами ))