О слиянии:
Indie Semiconductor - ведущий поставщик полупроводниковых и программных решений нового поколения для быстрорастущего рынка Autotech, предлагающий приложения ADAS / Autonomous, Connectivity, User Experience и Vehicle Electrification.
• Из важного плюса хочу отметить - это CEO THBR - Gary Simanson. Сильный мерджер, который уже проводил успешные SPAC, выросшие на 150% - REPAY: компания в июне 19го стоила 10$, 19 фев 2020 - 19$, а 25 июня уже 29$. Поэтому считаю наличие этого человека у руля - сильным сигналом к покупке.
• Сам Gary так отзывается о Indie «Мы нашли выдающегося партнера по слиянию в области инди-полупроводников» - Дональд МакКлимонт и его команда.
• Инди-акционеры (доля 23%) пролонгируют 100% своих долей в капитале за счет перехода инди-компании в публичную компанию
• Акционеры ожидают закрыть сделку в первом квартале 2021
Продукт:
• Лучшие в своем классе решения для системы смешанных сигналов на кристалле (SoC) в настоящее время включены в 12 списков поставщиков, утвержденных Tier 1
• Indie имеет соглашения с 12 поставщиками, одобренными Tier 1, включая Magna International (MGA) и Aptiv (APTV).
• Компания уже поставила более 100 миллионов устройств и заявила, что увеличивает проникновение OEM и контент для каждого автомобиля.
• Фаза II для компании также включает поставку революционного лидарного решения в 2023 году.
Финансы:
• Расчетная стоимость капитала после транзакции составляет около 1,4 млрд долларов США на основе текущих предположений;
• Indie портфель сделок на сумму более 2 миллиардов долларов и портфель возможных возможностей на 2,5 миллиарда долларов.
• Выручка на 2020: финансовый год оценивается в 23 миллиона долларов. Ожидается, что выручка вырастет в начале 2023 года с оценками в 204 миллиона, 349 миллионов и 501 миллион долларов соответственно на 2023-2025 годы.
• С 2020 по 2025 год выручка Indie будет расти со средним годовым темпом роста в 85%. Более 60% совокупной выручки до 2025 года уже находится на стадии получения дохода уже сегодня
Рынок:
• Целевой рынок составляет 16 млрд$ и вырастет до 38 млрд$ к 2025 году.
• Высокий спрос на микросхемы и программное обеспечение в автомобилях призван способствовать росту Indie. Сегодня в каждом автомобиле содержится около 310 долларов кремния. В будущем эта сумма может вырасти до более чем 4000 долларов за автомобиль.
• Это не пустые слова: Буквально на днях Volkswagen Group объявила об острой нехватке чипов для автомобилей, нарушении цепочек поставок. Автопроизводитель сообщил, что столкнулся с замедлением увеличения производства из-за масштабного дефицита поставок, который вызван нехваткой полупроводниковых компонентов для авто электроники. Мурат Аксель заверил , что VW сделает все возможное, чтобы нарастить мощности любыми средствами.
• Delloite отмечает, что сейчас на электронику приходится 40% расходов на производство автомобиля.
• Конкуренты:
Сама компания называет своими конкурентами компании - Silicon Laboratories (SLAB - стоимость 125$) и Ambrella (AMBA - 95$),
Куда реальнее рассмотреть основными равными конкурентами - Luminar Tech (LAZR 37$) и Velodyne Lidar (VLDR 26$), а так же компанию, которая так же вошла в идею - Innoviz (15,45$)
INDI (13$ за штуку)- ценник среди всех выше обозначенных самый приятный, но конкуренция значимая - это риск.
Идея:
Рассматриваю компанию к покупке, однако идея конкурирует с другой идеей:
• CGRO (Collective Growth/Innoviz). Стоимость 15.45$, рост компании уже составил +29%
• THBR (Thunder Bridge Acquisition II). Стоимость 13.37$, рост компании уже составил +24%
Сегодня на открытии торгов буду наблюдать за котировками второй. Если цена опустится до 12.5$ - то скорее всего рассмотрю к покупке.
Не исключаю замены CGRO на THBR, ввиду болле низкой цены, а значит и более безопасной возможной просадки (до 10$). С учетмо тоже что окончательное согласие о намерениях подписано, верю что сделке быть.
Больше идей в telegram
