Baidu, крупнейшая в мире китайская поисковая система, предоставляет поисковые услуги большинству пользователей сети Интернет. База данных содержит более 100 миллиардов китайских веб-страниц и позволяет мгновенно находить релевантные результаты поиска.
Помимо поискового сервиса, Baidu это медиаплатформа для клиентов, занимающихся интернет-маркетингом, бизнес-модель которого ориентирована на результат и позволяющая предприятиям экономически эффективно привлекать целевых пользователей.
Услуги интернет-маркетинга показывают рекламу как через обычные веб-сайты Baidu, так и через аффилированные веб-сайты (экосистему).
Примечание. Большая часть доходов поступает от услуг интернет-маркетинга.
Отдельный сегмент — поставщик услуг развлечений в Китае iQIYI
Среднее количество мобильных пользователей iQIYI более 500 миллионов. Пользователи тратят 9,4 миллиарда часов в месяц на просмотр видео контента на платформе iQIYI на всех устройствах и по 1,6 часа в день на каждого пользователя, просматривающего видео контент в своих мобильных приложениях в течение года.
Примечание. Из-за экономического спада и преимуществ конкурентов реклама в этом сегмнте снижается. Нетрудно предположить, что вышеназванные сведения не будут хорошими через 10 лет и будут продолжать снижаться, если компания не пересмотрит свою стратегию.
Целостная картина акций Baidu (тикеры BIDU, BIDU-RM)
- Рыночная капитализация Baidu опережает 94,96% акций, котирующихся в США.
- Текущее соотношение цена / прибыль выше, чем у 95,71% акций США с положительной прибылью.
- Цена на последующий двенадцати месячный операционный денежный поток для BIDU выше, чем всего 9,74% акций США с положительным операционным денежным потоком.
Искусственный интеллект как прорывное направление для компании
Baidu одна из 4-х крупнейших компаний в области искусственного интеллекта (далее — ИИ) к которым есть смысл присмотреться. Остальные три - это Apple, Google и Nvidia.
В 2020 г. Baidu Apollo выиграла тендеры на интеллектуальные транспортные проекты в городах Чунци́н, Хэфэ́й и Янцюа́нь и тендеры на интеллектуальные перевозки в стране. Известная исследовательская компания Navigant Research включила Baidu Apollo в список глобальных лидеров в области автономного вождения.
В 2020 г. компанией подписано соглашение о стратегическом сотрудничестве с Китайской национальной группой строительных материалов, а во время Всемирной конференции по ИИ — с Шанхайским банком развития Пуду́н и городом Пуду́н.
Примечание. Несмотря на ускорение коммерциализации ИИ, фундаментальные принципы Baidu по-прежнему являются основополагающим фактором при принятии решения.
Стратегическое партнерство совместно с Geely
Компания совместно с одним из ведущих автоконцернов Китая намерена создавать электромобили.
- Geely ответственный за производство автомобилей и дизайн;
- Baidu ответственна за развитие Apollo, самостоятельную парковку, помощь в движении в «пробках», частичный автопилот и др.
Рынок электромобилей перспективен на ближайшие десятилетия и доля продаж с каждым годом будет увеличиваться. Лидером продаж для всех производителей несомненно будет китайский рынок.
Примечание. Компания Apple также заявила о разработке собственных электромобилей.
Покупать акции Baidu?
За последние три месяца котировки Baidu на Московской Бирже выросли на 72%, уступив лишь Tesla.
Согласно финансовым отчетам мобильная экосистема Baidu демонстрирует устойчивую тенденцию к росту. В марте этого года количество активных пользователей приложения Baidu достигло 222 миллионов, что на 28% больше, чем в годовом исчислении.
Уровень удовлетворенности китайцев поиском Baidu сейчас составляет более 58%, и этот показатель растет с каждым кварталом.
Прибыль Baidu впечатляет. В будущем, с введением и реализацией политики, связанной с искусственным интеллектом, Baidu будет полагаться на свои собственные достижения в области ИИ.
Скорее всего компания задумается — убытки iQIYI будут существенно сокращены и приблизятся к точке безубыточности.
При текущем восстановлении экономики Китая можно ожидать рост более 15% доходов от основного бизнеса.
По состоянию на 13 января 2021 г. не видно резких причин для взлёта цены акций компании, нахожусь в позиции с 2 декабря 2020 г. с бумажной прибылью 63,07%. Докупать эмитента в краткосрочном отрезке времени не планирую, котировки до 2022 года будет поддерживать объявленный buyback компанией на сумму 4,5 млрд. $.
Долгосрочно компания очень перспективна в области ИИ и автономного вождения, периодически в средствах массовой информации появляется новость о возможном делистинге акций с американской фондовой биржи. Лучшим решением для компании будет самим разместиться на азиатских биржах, тем самым нивелировав лишнее давление на котировки акций.
Помните, что только Вы сами ответственны за свой капитал и принимайте инвестиционные решения предварительно изучив все возможные варианты развития событий.
Вам также может понравиться следующая статья:
Boeing снова упадёт. Продавать или покупать акции?
Автор - @AF960