На выбор инструментов для инвестирования влияют стадии экономики.
Исторически сложилось, что рынок с течением времени претерпевает кризисные состояния, когда рынки в определенный промежуток времени падают, и, наоборот, выделяют периоды, когда на рынках полный позитив и рост вверх. Все это связно с экономическими циклами экономики.
Экономические циклы экономики – это повторяющиеся спады и подъемы в экономике.
В классическом понимании экономический цикл включает в себя следующие фазы: пик, рецессия, кризис, подъем.
Пик – самый благоприятный период времени, характеризующийся высокой деловой активности всех сфер деятельности, минимальным уровнем безработицы, низкие процентные ставки.
Большинство отраслей на рынке чувствуют себя хорошо и растут, особенно можно выделить: IT, потребительские сервисы.
Рецессия (или по-другому «спад») – сокращение деловой активности, объемов производства, рост безработицы на протяжении от трех месяцев. На этом уровне прогнозируется переход к депрессии на рынках, предприятия начинают закрываться.
На данной фазе целесообразно начать подготовку к кризису и приобретать защитные инструменты, такие как: золото и доллар, краткосрочные облигации для того, чтобы иметь кэш на так называемых распродажах на рынке. Некоторые акции также относятся аналитиками к защитным, например, сургутнефтегаз (привилегированные), Next Era Energy (компания занимается производством зеленой энергетики).
Кризис – дно экономического цикла, характеризующее падание уровня жизни, ВВП, рост ставок рефинансирования.
Кризис положительно влияет на отрасли, которые являются первой необходимости для населения, например, здравоохранение, товары первой необходимости и коммунальные услуги.
Считается, что период кризиса самый лучший момент для захода на фондовый рынок молодых людей, только окончивших обучение. И, наоборот, самый неблагоприятный период фиксации позиций по финансовым инструментам.
Подъем – оживление деловой активности, позитивный настрой рынков, восстановление уровня экономики на предкризисный период и выше. Ставки рефинансирования снижаются, что подстегивает производства к увеличению активности.
Наиболее растут отрасли, которые обычно больше всего выигрывают от низких процентных ставок: финансы, недвижимость.
Также растут отрасли, которые обычно получают выгоду от увеличения заимствований, в том числе: автомобили, потребительские товары.
Позитивное влияние также имеют чувствительные секторы, такие как: промышленность и IT.
При этом растут отрасли, ожидающие восстановление экономики: транспорт
К отстающим на фазе подъема экономики относятся услуги связи и коммунальные услуги.
Далее снова начинается стадия пика экономики. Рынки раздуваются и перегреваются, экономический цикл завершается и начинается новый.
Сейчас на рынках наблюдается сокращение разрыва с «докоронавирусным уровнем активности», наиболее перспективные отрасли для инвестиций в 2021 году я описывала в предыдущей статье.
Продолжительность одного цикла редко происходит через равные промежутки времени, это бывает то короткий, то длинный промежуток. Поэтому, по длительности циклы разделяются на следующие:
1. циклы Китчина (3–4 года)
2. циклы Жугляра (6–13 лет)
3. ритмы Кузнеца (15–20 лет)
4. волны Кондратьева (40–60 лет).
Несмотря на то, что экономические циклы индивидуальны, подход к инвестиционному анализу, который определяет ключевые фазы в экономике, может дать инвесторам рекомендации при выборе инвестиционных инструментов.