Здравствуйте уважаемые подписчики и гости канала!
У цен на фондовой бирже зачастую отсутствуют объективные критерии оценки, - факторы спроса и предложения определяют рыночные цены. И, получается, что большинство инвесторов упускают из виду малый, но очень важный аспект в анализе акций.
Что вы думаете, например, когда слышите в этой связи слова "спрос и предложение"? Вы, конечно, подумаете об участниках рынка, о тех, кто покупает акции, с одной стороны, и о тех, кто продает акции, с другой.
Проводя анализ, при поиске исключительных акций для покупки, и я, конечно, думаю о "спросе и предложении". Но в другом контексте. Я сосредотачиваюсь на том, насколько качественно предложение: а именно, диапазон котируемых ценных бумаг в каждом секторе промышленности.
Меня интересует, сколько компаний определенного сектора котируются в общей сложности на фондовых биржах по всему миру. Или же, сколько инвестиционных альтернатив существует в этом секторе бизнеса?
Итак, если в каждом секторе бизнеса есть только несколько компаний, то для меня это первый позитивный шаг. Согласитесь, это имеет значение, если, например, вы можете выбрать только из 50 акций или из четырех акций в бизнес-секторе, котирующихся на рынке.
Чем меньше публичных компаний будет зарегистрировано, тем больше денег крупные институциональные инвесторы и пенсионные фонды направят в отрасль. И это может оказать существенное влияние на цены акций. Особенно в долгосрочной перспективе.
И действительно, есть такие интересные кластеры. Два примера:
Первый: сколько производителей шоколада премиум-класса котируются на мировых фондовых биржах?
Вы будете поражены: одна-единственная компания. Lindt & Sprungli AG на Цюрихской фондовой бирже.
Так что если Вы решите вкладывать деньги в этот сектор, то кто бы ни захотел инвестировать в премиальных производителей шоколада от Новой Зеландии до Исландии, в итоге остается с акциями Lindt & Sprungli.
Второй: сколько перечисленных компаний ориентированы на рост сектора подъемных механизмов для гражданского строительства?
Всего две компании: KONE в Финляндии и SCHINDLER в Швейцарии (три других конкурента Thyssen, Otis и Mitsubishi лишь части конгломератов).
Любой, кто захочет извлечь выгоду в качестве акционера, инвестируя в высокоскоростные лифты и выгодные контракты на обслуживание лифтов, в конечном счете будет вынужден покупать акции KONE или SCHINDLER.
На протяжении многих лет мой исследовательский подход был полезен, и не удивляет, что именно этим методом анализа я обязан ряду своих “хай-флайеров” в портфеле. А Вам доводилось покупать таким методом?
