Куда вложить сто долларов в 2021 году | Инвестиции для начинающих

https://hakon-invest.ru/kuda-vlozhit-sto-dollarov-v-2021-godu-investicii-dlja-nachinajushhih/

Как и куда инвестировать, если:

1. Вы готовы направлять на инвестиции всего 100$ в месяц в 2021 году?
2. Вы — новичок, вы пока ещё не очень глубоко разбираетесь в теории портфельного инвестирования

Введение

Чудес не бывает. За 3 дня ваши 100$ не превращаются в 200$. Если такое и случится, это, скорее, исключение. Просто откладывать деньги под подушку — тоже плохой вариант, потому что инфляции подвержен даже доллар.

Сейчас инфляция в США находится в пределах 2%. По разнообразным прогнозам, инфляция будет расти из-за печатного станка, который включили центральные банки. Поэтому ваши ежемесячные 100$ будут постоянно подъедаться инфляцией.

Для того чтобы сохранить деньги, нужно инвестировать. Если инвестировать грамотно, то в итоге свои сбережения можно и преумножить. Здесь самое важное — выбрать правильную стратегию, которая сочетает в себе:

• умеренную доходность
• минимальные риски

Стратегии инвестирования

Есть 2 долгосрочные стратегии, которые нацелены на то, чтобы преумножить свой капитал с минимальными рисками. Но также есть и 2 ключевых условия:

1. Запрещено покупать активы в долг или на заёмные средства, особенно за счёт кредитного плеча у брокера
2. Вы должны героически переносить любые просадки портфеля и ни в коем случае их не фиксировать. А просадки однозначно будут. Так уж устроены рынки

Всепогодный портфель Рэя Далио

Одной из подходящих стратегий для ежемесячного инвестирования на 100$ является формирование инвестиционного портфеля по методике Рэя Далио.

Всепогодный портфель — это портфель легендарного миллиардера-инвестора Рэя Далио, для которого 2020 год стал не самым удачным. В 26 лет он основал компанию Bridgewater Associates в своей квартире, которая впоследствии стала одним из крупнейших хедж-фондов в мире.

Всепогодный портфель основан на балансе рисков, чтобы выдержать любой шторм на фондовых рынках. Поэтому портфель так и называется. Краеугольная идея этого портфеля — использование разных активов, которые по-разному реагируют на различные экономические циклы и регулярные финансовые потрясения.

Например, когда акции падают из-за каких-либо потрясений, облигации имеют тенденцию расти или держаться более стабильно. Если в стране растёт инфляция, и для её сдерживания центральный банк поднимает ключевую процентную ставку, то облигации будут падать. Но зато будут расти золото и все сырьевые товары, а также акции экспортёров этих сырьевых товаров.

Структура инструментов в портфеле Рэя Далио

Следуя логике такого портфеля, вам необходимо инвестировать всего в 5 разных биржевых инструментов, но в строгом соответствии с заданными пропорциями:

• 30% — акции США
• 40% — долгосрочные государственные облигации
• 15% — среднесрочные государственные облигации
• 7,5% — разнообразные сырьевые товары
• 7,5% — золото

Это очень важный момент. Вам не составит особенного труда собрать такой портфель при помощи набора биржевых ПИФов и ETF, которые котируются на Московской бирже. Он доступен и для неквалифицированных инвесторов.

Модель портфеля Рэя Далио

Данные модели всепогодного портфеля

В программу мы забиваем следующие данные:

• первый взнос — 100$
• каждый месяц добавляем по 100$

Ничего не выводим и не продаём. Для простоты мы указали, что мы не будем ребалансировать портфель. Потом мы указали состав нашего портфеля в максимально строгом соответствии с пропорциями всепогодного портфеля Далио. Посмотрим, что получилось.

Состав модели всепогодного портфеля

В итоге за 10 лет наш модельный 100-долларовый портфель вырос до 23 732$. Если бы вы просто откладывали эти 100$ под подушку, то за 10 лет вы смогли бы скопить 12 000$.

Финальный баланс модели всепогодного портфеля

За счёт такого очень консервативного инвестирования с минимальными рисками вы смогли бы удвоить свои накопления. При этом максимальная просадка такого портфеля за все 10 лет составила всего лишь незначительные 6%.

Портфель из акций США

Какие параметры риск-доходности будут, если все деньги вкладывать только в акции, вообще не заморачиваясь какой-то структурой портфеля?

Сформируем второй модельный портфель на реальных исторических данных. Во втором портфеле мы сохраним все те же условия:

• старт со 100$
• ежемесячное пополнение ещё на 100$
• 10 лет

Только все деньги мы будем инвестировать в акции американских компаний.

Финальный баланс портфеля из акций США

В итоге мы получили результат — 31 747$. Финальный баланс больше, но при этом сильно изменились и параметры риска. Максимальная просадка портфеля возросла уже до 21%.

Наш всепогодный портфель показал себя более устойчивым к кризисам, чем портфель, который на 100% состоит из акций американских компаний. Если вас не пугает просадка в 21%, то такой вариант тоже может быть использован для инвестирования, особенно если вы имеете склонность к рискам.

Я исхожу из того, что никто не может предсказать будущее. Может получиться так, что в следующие 10 лет именно акции американских компаний покажут самую худшую динамику, а вы будете сидеть в них по уши. Поэтому лучше, на мой взгляд, всё-таки диверсифицироваться и придерживаться более сбалансированной структуры портфеля.

Как сформировать сбалансированный портфель?

Это довольно просто сделать при помощи набора биржевых ПИФов и ETF, которые котируются на Московской бирже. Также сюда можно подключить ОФЗ с различным сроком погашения.

Биржевые ПИФы и ETF — это торгующиеся на бирже инвестиционные фонды, которые инвестируют в акции или облигации сразу множества эмитентов.

Например, американский фонд на индекс S&P 500 инвестирует в 500 крупнейших компаний США. Покупая всего 1 акцию фонда, вы инвестируете сразу во множество компаний.

Биржевой фонд отличается от ETF тем, что первый тип фонда зарегистрирован в России по российским законам. Он подходит в том числе:

• чиновникам
• военным

Второй фонд — иностранный, он работает по законам другой страны.

Для покупки акций американских компаний вы можете выбрать 1 из 5 фондов, которые доступны для покупки любому инвестору на Московской бирже. Через набор различных фондов и ETF также можно купить:

• долгосрочные гособлигации
• среднесрочные облигации
• золото

У неквалов могут возникнуть сложности с покупкой разнообразных сырьевых товаров, чтобы это ещё и хорошо диверсифицировать. К сожалению, на Московской бирже не торгуются такие инструменты. Поэтому такую позицию нам придётся формировать из акций компаний, которые производят такие товары.

Это может быть небольшой набор из акций компаний нефтегазового и металлургического секторов. Благо у нас таких компаний в России хватает:

• Газпром
• Роснефть
• Газпром нефть
• Северсталь
• НЛМК
• ММК

Также можно сюда добавить акции компаний сельскохозяйственного и продовольственного секторов:

• Русагро
• Черкизово
• РусАква

Модифицированный портфель Рэя Далио

Текущий экономический цикл, который основан на нулевых процентных ставках, делает покупку гособлигаций практически бессмысленной идеей. Сейчас они торгуются с минимальной доходностью.

Облигации развитых стран

Облигации всех развитых стран предлагают копеечную доходность. Например, 10-летняя американская трежерис (гособлигация) даёт доходность меньше 1%. Это даже не перекрывает инфляцию в США. По прогнозам, в 2021 году она составит уже около 2,5%. Всё это выглядит не очень логично. Страны, которые дают доходность от 4% и выше — это развивающиеся страны:

• Индия
• Россия

Даже в этих случаях доходность облигаций не во всех моментах перекрывает инфляцию в этих странах.

Доходность 10-летней российской ОФЗ за 2004-2020 гг

В данный момент мы находимся на дне исторического цикла доходности. Уже в 2021 году доходность облигаций может начать расти, а их стоимость будет снижаться. Если вы сейчас купите ОФЗ, вы можете какую-то часть денег недополучить. С другой стороны, облигации всё-таки нужны для стабилизации портфеля.

Поэтому я предлагаю немножечко модифицировать всепогодный портфель Рэя Далио и полностью исключить из него среднесрочные облигации и подсократить долю долгосрочных гособлигаций. Длинные ОФЗ пока ещё хоть какую-то реальную доходность дают.

Кривая бескупонной доходности

По 30-летним облигациям доходность составляет почти 7%. Это немножко выше текущей официальной инфляции в России в 4,25%.

Большой вес облигаций (55%) в портфеле Далио снизит общую долгосрочную доходность. На акции придётся только 30%.

Мне кажется, что в текущей рыночной ситуации довольно логично увеличить долю акций в портфеле за счёт сокращения веса долговых инструментов. В итоге версия модифицированного портфеля выглядит следующим образом:

• 65% — акции США или акции глобального рынка через фонд FXWO
• 15% — долгосрочные ОФЗ Минфина Российской Федерации
• 10% — разнообразные сырьевые товары через набор соответствующих акций
• 10% — золото

Это может значительно повысить доходность, сохраняя разумный уровень портфельного риска.

Финальный баланс модифицированного всепогодного портфеля

Итоговый размер данной конфигурации портфеля составил уже 27 487$. Это почти на 16% лучше результата классического всепогодного портфеля. При этом максимальная просадка составила всего 15%. Это лучше, чем просто покупать только акции США.

Инвестирование в глобальные рынки

В портфеле можно изменить экспозицию с акций американских компаний на акции крупнейших компаний всего мира. Можно покупать фонды, которые инвестируют в глобальные рынки.

Доходность в прошлом не предопределяет и не гарантирует нам получение доходности в будущем. Это очень важное правило.

За последние 2 десятилетия американские индексы показали опережающий рост во всём мире. Но буквально уже завтра могут начать такими же опережающими темпами расти:

• Европа
• Китай
• Индия
• Тайвань

Этого никогда не предугадаешь.

Структура FXWO

Я бы выбрал глобальный рынок акций. У нас на Московской бирже торгуется долларовый ETF с тикером FXWO, который инвестирует в глобальный рынок. Других аналогов пока нет. В портфель FXWO входят акции компаний:

• США
• Германии
• Японии
• Великобритании
• Китая
• Австралии
• России

Комиссия, к сожалению, довольно высокая — 1,36%. Это намного больше аналогичного фонда от The Vanguard Group с тикером VT. Там комиссия — всего лишь 0,08%. Но фонд от The Vanguard Group могут купить только квалифицированные инвесторы или инвесторы, у которых счёт открыт у иностранного брокера, например, в IB.

Когда ваш счёт со временем подрастёт, я думаю, что вам ничего не помешает перевести его в Interactive Brokers. А почему бы и нет?

Если вы приходите на рынки надолго и собираетесь формировать здесь капитал, накопления, которые потом будут работать на вас, то очень важно выбирать адекватный баланс риска и доходности.

Оригинал статьи на нашем сайте

Подписаться