Когда я пишу эту статью, биткойн ( BTC-USD ) уже преодолел планку в 37000 долларов и вырос более чем в четыре раза за последний год:
Что-то с нулевой внутренней стоимостью сейчас предлагается за 37000 долларов, и люди спешат его купить.
«Эксперты» утверждают, что она уйдет в 50 000 долларов! 100000 долларов! Даже 1000000 долларов!
Между тем, на самом деле никто не знает, и мы только предполагаем, что завтра следующий человек будет готов заплатить за это больше.
Я не хочу показаться ненавистником биткойнов, потому что на самом деле я им не являюсь, но даже если вы настроены оптимистично, вы согласитесь, что очень сложно или даже невозможно определить его «справедливую стоимость».
Он ничего не производит. Это бесполезно. Это не подкреплено ничем осязаемым. И в любой момент он может стать объектом более строгого регулирования, что уменьшит ценность, которую он воспринимает сегодня.
Не существует P / E, P / B или любой другой метрики, которая позволила бы вам количественно оценить его внутреннюю ценность, потому что у нее ее нет.
Я понимаю, что доллар США тоже не имеет реальной стоимости, но, по крайней мере, люди не предполагают, что в один прекрасный день он будет стоить 1 000 000 долларов.
У меня нет проблем с людьми, которые спекулируют, но мне неприятно видеть, как люди ошибочно принимают биткойн за какой-то инструмент сохранения богатства, который позволит им пережить крах бумажных валют.
Может. Но вы не можете знать.
Криптовалюты, такие как биткойн, также могут быть запрещены и мне кажется глупым думать, что это ваша страховка от таких событий.
Инвесторам было бы намного лучше, если бы они придерживались материальных активов, которые будут иметь реальную стоимость в случае ускорения инфляции. Реальные активы существовали веками и пережили многие денежные коллапсы.
- Квартирные сообщества
- Трубопроводы энергии
- Больницы
- Платные дороги
В отличие от биткойна, это активы, которые необходимы для выживания и процветания нашего общества. Более того, они обладают реальной материальной ценностью, которая защищена от инфляции.
Ниже я предлагаю две инвестиционные возможности в сфере реальных активов. Они не только позволят вам сохранить и приумножить ваше богатство, но, в отличие от биткойна, они также будут платить вам значительный доход, пока вы ждете.
✅ Медицинский фонд недвижимости ( MPW )
REIT в сфере здравоохранения - это фирмы, инвестирующие в недвижимость, которые покупают жилые кварталы для престарелых, медицинские офисные здания, учреждения для квалифицированного ухода, больницы и здания для медико-биологических наук.
Это один из моих любимых инвестиционных объектов, потому что спрос определяется не экономикой, а демографией. Нам всегда будет нужна медицинская помощь, независимо от того, как обстоят дела в экономике, а население быстро стареет, что неизбежно приведет к росту спроса на медицинские учреждения в будущем.
Бюро переписи населения США ожидает, что возрастная группа старше 80 лет будет расти на 3-6% в год в течение следующих 15 лет:
Всем этим людям потребуются жилые кварталы для престарелых, медицинские офисные здания, учреждения квалифицированного сестринского ухода, больницы и другие медицинские учреждения.
В настоящее время MPW торгуется по цене 20 долларов за акцию, оцениваю ее справедливую стоимость примерно в 25 долларов за акцию. Это не значительный дисконт, но он оставляет ~ 25% потенциал роста для достижения справедливой стоимости, а между тем MPW дает доходность 5,2%, и ожидается, что поток денежных средств будет расти на 5-8% в год.
Даже с консервативными предположениями, мы получим 12-15% годовых в ближайшие годы.
✅ Enbridge Inc ( ENB )
Сегодня трубопроводы и компании, которым они принадлежат, оцениваются по исторически низким ценам. Тем не менее, они остаются жизненно важными для нашего общества, поскольку переносят и распределяют энергию, без которой мы не можем жить.
Рост возобновляемой энергетики вызывает неопределенность, но даже паникеры согласятся, что отрасль ископаемого топлива не исчезнет в ближайшее время.
Мой выбор - Enbridge ( ENB ), канадская голубая фишка с огромными масштабами и активами, по которой транспортируется 20% природного газа Северной Америки и до 25% ее нефти.
Сегодня она торгуется с 9-кратным денежным потоком и выплачивает полностью покрытую растущую дивидендную доходность на 7,5%. Это показатели оценки компании, испытывающей серьезные трудности, но в действительности бизнес ENB очень похож на бизнес коммунального предприятия с низким уровнем риска:
- Критически важные активы
- Регулируемый доход
- > 10-летние контракты
- Защита от волатильности товарных цен
- Клиенты с высоким кредитным рейтингом
И она сочетает в себе этот устойчивый денежный поток, подобный коммунальному, с сильным балансовым отчетом инвестиционного уровня со значительной ликвидностью и низким левереджем.
Это позволило ей увеличивать дивиденды на ~ 10% в год в течение ~ 25 лет - один из лучших показателей на всем финансовом рынке.
Фактически, компания недавно увеличила свои дивиденды еще на 3% и отметила, что ожидает ежегодного роста денежного потока на акцию на 5-7% в ближайшие годы
Где еще вы можете получить безопасную и растущую дивидендную доходность в размере 7,5%, которая никогда не снижалась?
Поведем итоги:
Биткойн может быть отличной ставкой.
Но если вы хотите защитить себя от риска денежного коллапса и / или ускорения инфляции, я бы посоветовал вам инвестировать в реальные активы, такие как больницы и трубопроводы.
Я считаем, что инвесторы, которые стремятся к сохранению капитала, должны обратить внимание на возможности этого типа реальных активов и оставить биткойн спекулянтам.
