Население Мельбурна достигло 280 000 в 1880 году и 445 000 в 1889 году. Какое-то время это был второй по величине город Британской империи после Лондона. Во время бума Мельбурн, по общему мнению, стал самым богатым городом в мире. По площади Мельбурн уже был одним из самые большие города в мире. Вместо того, чтобы строить многоквартирные дома высокой плотности, такие как европейские города, Мельбурн расширился во всех направлениях в характерном австралийском пригородном разрастании, таким образом, австралийцам была предоставлена их австралийская Мечта о "четверти акра блока" в пригороде, очень как американская модель.
Средние классы жили в отдельных виллах на больших участках земли, в то время как рабочий класс жил в достаточно комфортабельных коттеджах в северных и западных пригородах, а более старые районы, такие как Фицрой и Коллингвуд, превратились в трущобы. Большая часть новой тяжелой промышленности была сосредоточена в западных пригородах. Богатые построили огромные особняки у моря или в живописной долине Ярра.
Новые пригороды обслуживались сетями поездов и трамваев, которые были одними из самых крупных и современных в мире. Гражданская гордость Мельбурна была продемонстрирована огромным зданием Королевского выставочного здания, построенного в 1880 году для размещения Мельбурнской международной выставки.
В 1880-х годах долгий бум привел к бешеной спекуляции и быстрой инфляции цен на землю, известной как земельный бум. Правительства разделили богатство и вложили деньги в городскую инфраструктуру, особенно в железные дороги. Огромные состояния были построены на спекуляциях, а викторианский бизнес и политика стали известны своей коррупцией. Английские банки свободно предоставляли кредиты колониальным спекулянтам, увеличивая тем самым долги, на которых был построен бум.
В 1891 году произошло неизбежное: эффектная катастрофа привела к резкому окончанию бума. Банки и другие предприятия в большом количестве обанкротились, тысячи акционеров потеряли свои деньги, десятки тысяч рабочих были уволены с работы. Хотя нет достоверных статистических данных, в 1890-х годах в Мельбурне, вероятно, было 20 процентов безработицы.
В 1890 году в Мельбурне было 490 000 человек, и эта цифра почти не менялась в течение следующих 15 лет в результате крушения и последующего длительного спада. Иммиграция прекратилась, эмиграция в золотые поля Западной Австралии и Южной Африки возросла, а высокая рождаемость в середине 19-го века резко упала, и рост города продолжался, но очень медленно.
Однако статус Мельбурна как крупнейшего австралийского города сохранялся достаточно долго, чтобы он стал резиденцией правительства нового Содружества Австралии, когда шесть колоний объединились в 1901 году. Здание парламента в Спринг-стрит было передано в дар парламенту Австралии, а парламент Виктории нашли временное жилье в Королевском выставочном корпусе.
Только в 1910 году экономический рост возобновился, и население Мельбурна достигло 670 000 к 1914 году. Но годы бума не вернулись, и уровень заработной платы оставался гораздо ниже, чем в 1880-х годах. В результате городская бедность стала характерной чертой городской жизни, и районы трущоб внутреннего промышленного пригорода распространились.
Период 1890-1925 гг. Можно кратко описать так: Депрессия 1890-95 гг., С паникой в 1893 г. и небольшим оживлением в 1895 г .; Возрождение 1896 года, перерастание в процветание с 1897 по 1900 год. Спад 1901 года. Рост 1902 года, депрессия 1903 года. Возрождение 1904 года. Рост 1905 года. Процветание 1906-07. Спад и депрессия 1908 года, с быстрым возрождением и процветанием 1909-12. Мягкий спад 1913 года; возрождение, рецессия и депрессия в 1914 году. Возрождение наступило в конце 1915 года, а военная активность - в 1916-18 годах, закончившаяся процветанием 1919-20 годов. Спад в конце 1920 года, депрессия в 1921 году, медленное возрождение 1922 года и умеренное процветание 1923 года. Легкая рецессия последовала в 1924 году, с возрождением и процветанием в 1925 году.
Из-за длительных задержек с созданием постоянного капитала в Канберре Мельбурн оставался столицей Австралии до 1927 года. Это имело важные долгосрочные последствия.
Настроение Мельбурна было также омрачено ужасными жертвами Первой мировой войны, в которой было зачислено 112 000 викторианцев и 16 000 были убиты. Во время войны происходили ожесточенные политические разногласия: католический архиепископ Даниэль Манник, родившийся в Ирландии из Мельбурна, возглавил оппозицию по призыву на войну, а лейбористская партия пережила травматический раскол. Еще 4000 викторианцев погибли в результате эпидемии испанского гриппа, последовавшей за войной. В 1920-х годах произошло скромное возрождение процветания, а в 1930 году население достигло 1 миллиона человек, но в 1929 году крах на Уолл-стрит вызвал еще одну депрессию, которая продолжалась до Второй мировой войны.
Продолжение следует...