Le marché des changes est un marché caractérisé par le libre échange des devises, c'est-à-dire que son principal objectif est de faciliter le commerce et les investissements internationaux. Il est également connu sous le nom de FOREX (Foreign Exchange).
Dans cet espace physique ou virtuel, le prix de chaque devise est fixe, appelé taux de change. Ce devis dépend exclusivement de l'offre et de la demande des participants.
Il convient de noter que le marché des changes ne négocie pas seulement au comptant. Au contraire, les dépôts enregistrés dans les institutions financières ou les documents qui accordent le droit de percevoir une somme d'argent sont également négociés.
Ce marché permet d'effectuer des achats et des ventes d'entreprises de différents pays sans qu'elles ne partagent la même devise. Par exemple, une entreprise américaine est autorisée à importer des produits européens et à payer en euros même si ses revenus sont en dollars. Pour connaître la valeur d'une devise par rapport à une autre, on utilise le convertisseur de devises.
Le marché des changes est relativement jeune, il a commencé à se former en 1970 lorsque des taux de change flottants ont été établis, abolissant le taux fixe établi en 1944 à Bretton Woods, basé sur l'once d'or.
Le marché des changes est unique en raison du volume des transactions, de l'extrême liquidité du marché, du grand nombre et de la variété des participants au marché, de sa dispersion géographique, de l'heure à laquelle il fonctionne (24 heures sur 24, sauf les fins de semaine), de la variété des facteurs générés par les taux de change et du volume du commerce international des devises étrangères.
Les instruments les plus courants sur le marché des changes
Opérations de change au comptant : Il s'agit d'achats et de ventes de devises dans lesquelles le temps écoulé ne dépasse pas deux jours ouvrables.
Opérations de change à terme : Opérations d'achat et de vente de devises dans lesquelles le montant et le prix de la devise étrangère sont fixés au moment du contrat, mais la livraison de celle-ci est effectuée à un moment fixé dans le contrat. Les opérations à terme représentent 70 % du total des transactions.
Produits financiers dérivés : Il y en a 5 dans les produits dérivés :
1. options de change : Contrat donnant le droit (et non l'obligation) d'échanger une devise contre une autre à un taux et à une date déterminés.
2. contrats à terme sur devises : un échange de devises à une date donnée et à un taux convenu.
3. Non livrable : contrat généralement négocié de façon transterritoriale, qui est réglé sur la base de différentes devises.
4. Taux de change à terme : Taux de change d'une devise par rapport à une autre à un taux de change futur prédéterminé.
5. Swap de change : Contrat caractérisé par la particularité d'acheter et de vendre une quantité de devises étrangères, et de revendre et de racheter des devises étrangères à un cours donné à une date donnée.
Facteurs de variation des taux de change
Économique : Inflation (également inflation sous-jacente), déficit public, PIB, chômage, IPC, etc.
Politique : Politique monétaire d'un pays.
Psychologique : En raison de rumeurs. Ce dernier point semble être d'importance mineure, mais ce n'est pas le cas. Par exemple : le 23/04/2013, une rumeur d'attaque contre la Maison Blanche via Twitter a décalé la bourse de Wall Street pendant quelques minutes et les indices ont chuté de plus de 1%.
Caractéristiques du marché des changes
Parmi les caractéristiques du marché forex se distinguent :
Grande échelle : Un grand nombre d'opérations de change sont signalées dans le monde entier, ce qui configure ce qui est considéré comme le plus grand marché financier.
Variété : De nombreux types d'acteurs y participent, des entités internationales aux personnes physiques qui s'adressent à un bureau de changement. Elle offre également une large gamme d'actifs financiers : Forwards, options, entre autres.
Agilité : Il est facile de communiquer le demandeur avec l'offrant. Les transactions peuvent être effectuées par divers moyens tels que la fenêtre de la banque ou par ordinateur.
Utilité : Permet de satisfaire les besoins des agents pour une devise particulière. Ceci est important, par exemple, si les parties qui ont conclu un contrat ne se trouvent pas dans le même pays. Dans ce cas, l'acheteur devra normalement acheter des devises étrangères.
Institutions du marché des changes
Les principaux acteurs du marché des changes sont les suivants
Banques commerciales : Ces intermédiaires financiers permettent à leurs clients de négocier des devises. En outre, ils achètent et vendent des pièces dans l'administration de leurs dépôts, en cherchant à maintenir, par exemple, un pourcentage en dollars.
Banques centrales : Ce sont les autorités monétaires de chaque pays. Ces entités interviennent pour éviter de fortes fluctuations du taux de change. À cette fin, ils disposent d'instruments de politique monétaire tels que les certificats de dépôt. Voir la relation entre la politique monétaire et le marché des changes
Entreprises : Elles se rendent sur le marché des changes pour acheter et vendre des devises. Par exemple, il peut s'agir d'importateurs qui doivent acquérir des devises étrangères pour payer leurs fournisseurs.
Maisons de change : Permettre au public d'échanger une partie de son capital d'une monnaie à une autre. Ils effectuent des transactions en espèces.