На стадии выбора акций компании, которую вы рассматриваете для инвестиций, первую очередь важно учитывать фундаментальный анализ, который состоит из бух. учёта и мультипликаторов (это отношение денежной массы к денежной базе компании)
Во вторую - досконально изучить весь сектор бизнеса компании, которую вы выбираете. (Сырьё, энергетика, финансы, здравоохранение и т.д.)
Бухгалтерский учёт
Это вся отчётность компании РСБУ (Российский стандарт бухгалтерского отчёта) и МСФО (Международный стандарт)
На картинке пример отчёта МСФО ПАО Газпром.
Чем больше поквартально (оцениваем горизонтальную строку) повышается чистая прибыль и выручка компании, тем больше вероятность, что компания будет платить повышенные дивиденды. В данном примере выручку и прибыль Газпрома можно отследить с 2009 года.
Акция считается привлекательной, если постоянно платит дивиденды и они увеличиваются из года в год.
Оценим только 2 последних столбика и сравним квартальную прибыль и выручку Газпрома за прошлый год с прибылью и выручкой за текущий.
В 1 квартале 2019 года чистая прибыль и выручка компании Газпром значительно больше, чем за тот же период 2018 года.
Во 2 квартале 2019 выручка меньше, чем во 2 квартале 2018 года, однако, чистая прибыль больше.
На фоне этого отчёта и двух последующих в 2019 году отчётов МФСО будут формироваться дивиденды. Их размер напрямую зависит от роста показателей выручки, чистой прибыли и % от чистой прибыли, который совет директоров решит направить на дивиденды.
Получается, чем выше ожидаемые дивиденды, тем выше поднимается цена акции. И наоборот.
Мультипликаторы
В совокупности с бух. учётом показывают справедливую цену компании на рынке.
Разберём на примере акций Россети
Коэффициент PE - это капитализация делённая на прибыль компании.
На картинке показатель 2.4х. Чем ниже этот показатель, тем больше компания недооценена на рынке ценных бумаг. И выше потенциал её роста.
Коэффициент PB
Если этот индикатор находится в диапазоне 1-2, то это значит, что стоимость компании справедливая на рынке.
В данном примере 0,2х меньше 1 , соответственно компания Россети на рынке недооценена.
У мультипликатора PB могут быть также отрицательные значения.
Следующий пункт, на который нужно обратить внимание - прогноз выручки и прибыли компании на следующий год.
Как видно в примере, до 2022 года компания планирует увеличить и выручку (фиолетовый цвет) и прибыль (зелёный цвет). Хотя на картинке показан прогноз незначительного роста.
Дальше оцениваем кредитный долг компании по отношению к её балансовой стоимости.
Если кредитная нагрузка выше стоимости, то большая часть прибыли компании пойдёт на погашение долгов. Соответственно, не будет речи о повышенных дивидендах.
Судя по картинке, долг компании Россети ниже, чем баланс компании. Поэтому вполне возможно, что следующие дивиденды компании вырастут.
Сейчас дивиденды Россети менее 2% и планируется рост дивидендов до 5%. Что и должно увеличить спрос на акции этой компании + недооценённость компании и другие факторы, описанные выше.
Дальше оцениваем историю дивидендов, которую можно посмотреть или в приложении брокера или на официальном сайте анализируемой компании.
Например, Сбербанк платит дивиденды стабильно и они повышаются каждый год, благодаря развитию компании.
Заглядывая в будущее при покупке акций компании, стоит также оценить, насколько будут востребованы товары или услуги той отрасли, к которой компания относится. Какие перспективы вы видите на дистанции 5,10,20 лет?
Какие дивидендные акции российских компаний я куплю в свой портфель на 2019, 2020 год https://zen.yandex.ru/media/bizhoum/kakie
Решила провести сравнение тарифов брокеров, чтобы узнать, где выгоднее всего открыть брокерский счет на 2019 и 2020 год https://zen.yandex.ru/media/bizhoum/reshila-provesti