Неблагоприятная мировая обстановка привела к тому, что компании все чаще просят банки выступить гарантом при расчетах с партнерами. Раньше кредитным организациям это не было выгодно, но сегодня многое изменилось
В 2018 году выручка крупнейших банков от финансирования торговых операций превысила $5,8 млрд. Впервые за шесть лет показатель увеличился, а не снизился. В 2019 году он продолжит расти. Об этом пишет the Wall Street Journal со ссылкой на данные аналитической компании Coalition.
Этот рост примечателен в связи с общим ухудшением международного торгового климата. Казалось бы, на торговле негативно сказываются зашедшие в тупик переговоры США и Китая, давление Дональда Трампа на Мексику и неопределенность с тем, на каких условиях Великобритания собирается покинуть Евросоюз.
Товарооборот между Соединенными Штатами и КНР сократился более чем на 14%. Почему же тогда банки за счет финансирования торговых операций получают все больше денег?
Выгодная альтернатива кредиту
Что такое финансирование торговых операций? Это набор финансовых инструментов, с помощью которых банки предлагают компаниям способы расплачиваться со своими иностранными поставщиками.
В этом случае банк производит оплату поставщику сразу после того, как товар отгружен. А компания, заказавшая товар, расплачивается при его получении с банком — причем может это делать постепенно. Как правило, финансирование торговых операций обходится дешевле, чем кредиты.
Когда экономика развивается без внешних потрясений, компании готовы работать друг с другом напрямую. Но когда наступает период турбулентности, как в 2019-м, стратегия меняется. Компании начинают обращаться в банки, чтобы те выступали в качестве посредников. Особенно эта тенденция набирает обороты в Азии после начала торгового конфликта между США и КНР, пишет The Wall Street Journal.
По сведениям газеты, крупнейшими игроками в секторе финансирования торговых операций являются Citigroup, Bank of America, JPMorgan Chase, BNP Paribas, Credit Agricole, HSBC и Deutsche Bank.
Поскольку риски велики, банки могут устанавливать за свои услуги высокую комиссию. Раньше компании неохотно обращались к торговому финансированию, поэтому банки готовы были работать с этим инструментом даже себе в убыток, чтобы обеспечить лояльность хорошего клиента в будущем.
Торговое финансирование в Китае выросло
Есть и другие факторы, по которым объемы торгового финансирования увеличились. Например, рост цен на нефть сделал финансирование международной торговли сырьем более прибыльным. Комиссия банка пропорциональна сумме, которую он предоставляет, поэтому с ростом цен на нефть их выручка тоже растет.
В материале WSJ отмечается, что мягкая политика Федерального резерва США привела к дефициту доллара в некоторых странах. Это позволяет банкам повышать комиссию, если компании хотят занять деньги в долларах.
Кроме того, в условиях внедрения новых пошлин участникам рынка приходится искать альтернативные места для сбыта или покупки продукции. В этом им тоже помогают банки. По данным Citibank, выручка банка от китайских клиентов, которые занимаются бизнесом с другими странами Азии, выросла в 2018 году на 22%.
В чем выгода для инвестора
Инвесторы могут воспользоваться ситуацией, если вложатся в акции крупных банков. Согласно консенсус-прогнозу Refinitiv, в ближайший год котировки Bank of America могут вырасти на 21%, Citigroup — на 22%, а JP Morgan Chase — на 9%. Аналитики дают позитивные прогнозы по акциям всех перечисленных банков.