Сегодня понедельник, основы теории инвестирования. В прошлый раз мы говорили о том, что такое Asset allocation - распределение активов в портфельных инвестициях. Важным аспектом инвестирования также является валютное распределение активов в портфеле.
Важно оговориться, что описанные в статье решения могут не соответствовать Вашей ситуации. Я специально об этом говорю, потому что подход к составлению портфеля напрямую зависит от целей инвестирования и планируемых сроков их достижения.
По моему субъективному взгляду, инвестиционный портфель Россиянина должен состоять из долларовых и рублёвых активов. С одной стороны, рубль – крайне нестабильная валюта, которая привязана к доллару и мировой экономике исключительно как валюта страны экспортёра ресурсов, а значит государству просто невыгодно иметь сильный рубль. С другой стороны, мы живём в России и нам выгодны рублёвые инструменты за счёт возможности получать рублёвый денежный поток кэша, через получение дивидендов и купонов, который мы можем выводить из инвестиций без продажи активов. Мы можем продавать активы при среднесрочном инвестировании, не боясь валютного спреда. Инвестиции в рублях лишены недостатка необходимости платить налоги с курсовой разницы при продаже валютных активов. А ещё, при владении рублёвым активом, сроком более трёх лет, при его продаже, Вы освобождаетесь от налога на прибыль в 13 %, что весьма ощутимо влияет на доходность инвестиций.
Промежуточным решением могут являться продукты ETF финекс, которые покупаются и продаются за рубли, имеют преимущества рублёвых акций, но в структуре внутренних активов привязаны к доллару.
Наконец, основной валютой для инвестиций, стоит всё-таки держать доллар. Долларовые инвестиционные инструменты самые стабильные и выгодные, компании США выплачивают стабильные дивиденды, в отличие от Российских компаний. Международные фонды недвижимости, также привязаны к доллару.
Это не значит, что лично для Вас не имеет смысла обеспечивать диверсификацию по другим странам мира. А также стоит помнить, что инвестировать нужно в той валюте и в те инструменты, которыми Вам будет выгодно и возможно пользоваться в той стране, в которой Вы планируете их тратить. Очевидно, что если Вы планируете переезжать через пару лет в Англию или Германию, то инвестиции в рублёвые активы через российских брокеров Вам не подходят, впрочем, как и чисто долларовые активы.
Каждый понедельник на канале Инвестиции и финансы это просто, я пишу об основах теории инвестирования, подписывайтесь. Пишите вопросы в комментарии, я на них стараюсь отвечать. Ставьте лайки, если было интересно. Делитесь статьёй в соцсетях