“Лучше синица в руке, чем журавль в небе”
Стоит ли желать большего, когда депозит в банке приносит нам стабильный, но маленький доход? Есть ли альтернатива банковскому вкладу на российском рынке? Начнем малость издалека.
Часто можно услышать о случаях, когда люди теряют свои сбережения из-за погони за “легкими” деньгами, которые обещают недобросовестные инвестиционные компании. Из-за этого многие даже не рассматривают тех возможностей, по которым не предусмотрено страхование от АСВ. А так как в банках ставки по вкладам становятся все ниже и ниже, то и в них тоже разочаровываются.
Но есть такой финансовый инструмент, как ценные бумаги, которые помогают добиться того же, а то и больше, при более гибких условиях. Таковых в основном на рынке 2 вида, если не углубляться в теорию, акции и облигации, но сегодня мы с вами поговорим только о втором виде. А именно: одноименная надежность (а в случае с ОФЗ даже более высокую), возможность выхода в подходящий именно для вас момент без потери процентов и конкурентная доходность (как правило, выше банковского вклада в сравнимом банке). Но что таит в себе облигация и стоит ли она наших вложений? Давайте разберемся.
Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от лица, её выпустившего (эмитента облигации), в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента. Также облигация может предусматривать право владельца (держателя) на получение процента (купона) от её номинальной стоимости либо иные имущественные права.
Это если догматично, а теперь простыми словами.
Облигация - это ценная бумага, которую можно приобрести на бирже (фондовом рынке). Покупая ее, вы даете деньги “в долг” компании, у которой эту бумагу купили. Или государству. Как будто вы - банк и выдали кредит на какую-то сумму.
У этой бумаги есть срок, в который она “живет” - торгуется. От даты ее выпуска до даты погашения. Срок у всех облигаций разный. Есть год-два, есть десять лет, есть бессрочные. И пока облигация существует, компания, у которой вы ее купили, обязуется выплачивать вам с определенной периодичностью процент за пользование вашим кредитом - купон. Некоторые компании выплачивают купон раз в год, некоторые раз в полгода, а некоторые раз в квартал или даже каждый месяц.
Когда у облигации наступает дата погашения, компания возвращает вам ваши вложения - номинальную стоимость облигации. Здесь стоит пояснить, что при выпуске облигаций компания назначает стоимость бумаги, например 1000 рублей. Но когда вы ее покупаете на бирже, ее цена будет другая. Она может быть как 999 рублей, так и 1010 рублей. Не важно, за сколько вы ее купите, компания выплатит вам при погашении облигации именно эту 1000 рублей.
Таким образом, вы возвращаете себе вложенные деньги, и к ним получаете пассивный доход в виде купона.
Теперь самый волнующий многих вопрос – сколько можно заработать на облигациях?
Ставки по облигациям на рынке разные, в среднем это от 6 до 15% годовых в рублях. Они зависят не только от экономической ситуации, но и от эмитента (компании), которая выпускает эти облигации. Рассмотрим несколько вариантов.
- Самые надежные, но при этом находящиеся на нижней ступени доходности облигации государственные или ОФЗ (облигации федерального займа).
Их выпускает Министерство Финансов. На данный момент такие облигации предлагают доходность от 6 до 8% в годовом выражении.
Разберем для примера одну государственную облигацию: ОФЗ 29012. Доходность 7,94%.
Ее выпустили 30.11.2016, а погасят 16.11.2022. То есть она еще будет “жить” 3 года.
Сейчас ее стоимость на бирже 1014,34 (101,434%) руб. Номинальная стоимость - 1000 рублей.
Купон выплачивается 2 раза в год, и его размер - 39,59 рублей.
Если вы приобретаете эту облигацию сейчас за 1014,34 руб, то получите при ее погашении 1000 рублей + 6 купонов по 39,59 рублей. Итого: 1237,54 рублей.
Общая доходность составит: 22% за 3 года или 7,36% годовых.
Не так много как хотелось бы, но с гарантией от Минфина.
- Облигации с чуть большей доходностью - корпоративные.
Здесь уже выбор компаний огромный, на любой “вкус и цвет”. Можно выбрать малоизвестную компанию, которая только начала свой путь на бирже, отчего ее доходность будет достаточно высокой, но и «кредитная история» компании не будет отличаться длительностью. Можно выбрать надежных “акул” фондового рынка, таких как Сбербанк или Лукойл. Вопрос выбора состоит только в понимании – вернут Вам Ваши деньги или нет.
Поэтому рассмотрим 2 примера:
- Облигация Сбербанка: Сбербанк-001-01R. Доходность 7,05%.
Выпуск 02.03.2018, погашение 27.08.2021.
Стоимость на текущий момент - 998,9 рублей. Номинал 1000 рублей
Купон выплачивается 2 раза в год. До погашения 2 года (чуть меньше). Размер - 34,41 руб.
Если купить сейчас эту облигацию, то получится доходность за 2 года - 13,9% (или 6,9% годовых).
- Облигация компании Ред Софт (информационные технологии): Ред Софт 001Р-02. Доходность 13,5%.
Выпуск 16.05.2019, погашение 13.05.2021.
Стоимость на текущий момент - 1000 рублей. Номинал 1000 рублей.
Купон выплачивается 4 раза в год. До погашения 1,5 года. Размер - 33,66 руб.
Если купить сейчас эту облигацию, то получится доходность - 24,7% (или 15,4% годовых).
Для сравнения можно привести пример ставок по банковским вкладам во всем нам известных банках:
Что выбрать, если хотим больше? Конечно же, облигации. У вклада есть свои плюсы, о которых мы четко знаем: простота, защита АСВ и стабильность.
Вопрос остается в том, какой портфель мы формируем и насколько важны нам отдельные параметры типа ликвидности, рисков и доходности.
Несложно посчитать разницу между покупкой государственных облигаций на 1 млн рублей со сроком на 1 год и банковским вкладом, например, в МКБ банке. В итоге мы получим 78 060 рублей при вложений в ОФЗ, а по вкладу 70 000 рублей.
В общем и целом, вывод можете делать сами.