ПОКУПКА АКЦИЙ ФОСАГРО Целевые показатели инвестиционной идеи Тикер PHOR Рекомендация BUY Дата выхода идеи 25.09.2019 Сроки, дней 21 Цена входа 2484 Целевая цена 2654 Доходность, % годовых 116 Stop loss 2300 Комментарий аналитика: 1. Новая дивидендная политика. Компания сообщила о том, что базой для расчета дивидендов «Фосагро» теперь станет свободный денежный поток. На дивиденды планируется направлять более 75% свободного денежного потока, если чистый долг/EBITDA меньше 1,5, 75% – если находится в диапазоне 1–1,5, и менее 50% в случае превышения 1,5. Свободный денежный поток компании по итогам 2018 г. составил 21 млрд. руб., чистый долг/EBITDA – 1,8, по итогам первого полугодия 2019 г. соответственно 29 млрд. руб. и 1,3. 2. Лидирующие позиции на рынке минеральных удобрений. ФосАгро — российская холдинговая компания, лидер в мировом производстве высококачественного фосфорного сырья и в европейском производстве фосфорсодержащих удобрений. Также является одним из ведущих мир
ПОКУПКА АКЦИЙ ФОСАГРО
Целевые показатели инвестиционной идеи
Тикер PHOR
Рекомендация BUY
Дата выхода идеи 25.09.2019
Сроки, дней 21
Цена входа 2484
Целевая цена 2654
Доходность, % годовых 116
Stop loss 2300
Комментарий аналитика:
1. Новая дивидендная политика.
Компания сообщила о том, что базой для расчета дивидендов «Фосагро» теперь станет свободный денежный поток. На дивиденды планируется направлять более 75% свободного денежного потока, если чистый долг/EBITDA меньше 1,5, 75% – если находится в диапазоне 1–1,5, и менее 50% в случае превышения 1,5. Свободный денежный поток компании по итогам 2018 г. составил 21 млрд. руб., чистый долг/EBITDA – 1,8, по итогам первого полугодия 2019 г. соответственно 29 млрд. руб. и 1,3.
2. Лидирующие позиции на рынке минеральных удобрений.
ФосАгро — российская холдинговая компания, лидер в мировом производстве высококачественного фосфорного сырья и в европейском производстве фосфорсодержащих удобрений. Также является одним из ведущих мировых производителей аммофоса и диаммоний фосфата, занимает лидирующее положение в европейском производстве кормового монокальцийфосфата. Предприятие основано в 2001 году, штаб-квартира находится в Москве.
3. Позитивные финансовые результаты.
Выручка по итогам отчётного периода увеличилась на 17% по сравнению с аналогичным переродом прошлого года – до 130,4 млрд. руб., чистая прибыль составила 32,9 млрд. руб., увеличившись на 235%.
