ПОКУПКА АКЦИЙ ФОСАГРО
Целевые показатели инвестиционной идеи
Тикер PHOR
Рекомендация BUY
Дата выхода идеи 25.09.2019
Сроки, дней 21
Цена входа 2484
Целевая цена 2654
Доходность, % годовых 116
Stop loss 2300
Комментарий аналитика:
1. Новая дивидендная политика.
Компания сообщила о том, что базой для расчета дивидендов «Фосагро» теперь станет свободный денежный поток. На дивиденды планируется направлять более 75% свободного денежного потока, если чистый долг/EBITDA меньше 1,5, 75% – если находится в диапазоне 1–1,5, и менее 50% в случае превышения 1,5. Свободный денежный поток компании по итогам 2018 г. составил 21 млрд. руб., чистый долг/EBITDA – 1,8, по итогам первого полугодия 2019 г. соответственно 29 млрд. руб. и 1,3.
2. Лидирующие позиции на рынке минеральных удобрений.
ФосАгро — российская холдинговая компания, лидер в мировом производстве высококачественного фосфорного сырья и в европейском производстве фосфорсодержащих удобрений. Также является одним из ведущих мировых производителей аммофоса и диаммоний фосфата, занимает лидирующее положение в европейском производстве кормового монокальцийфосфата. Предприятие основано в 2001 году, штаб-квартира находится в Москве.
3. Позитивные финансовые результаты.
Выручка по итогам отчётного периода увеличилась на 17% по сравнению с аналогичным переродом прошлого года – до 130,4 млрд. руб., чистая прибыль составила 32,9 млрд. руб., увеличившись на 235%.
