Глава РОСНАНО Анатолий Чубайс предложил разрешить негосударственным пенсионным фондам (НПФ) напрямую вкладываться в венчурные проекты. Это, считает Анатолий Борисович, позволит России совершить прорыв в области инноваций.
Идея абсолютно здравая, но вот только реализовать ее в российских условиях будет нельзя. Но все по порядку.
Действительно, многие западные пенсионные фонды вкладывают часть средств в венчурные проекты. Причем для них «венчуром» считается практически любой бизнес в России. Схема выглядит примерно так: эксперты постоянно ищут новые интересные бизнес-проекты, способные быстро в разы вырасти в капитализации. В этих компаниях выкупается часть доли, как правило, это допэмиссия акций, средства от которой и идут на реализацию инвестиционного проекта.
Некоторые проекты прогорают, но очень много действительно «выстреливает» в разы, не только компенсируя потери от неудачных вложений, но и давая ощутимый вклад в общую копилку НПФа.
У нас такая схема не пройдет. Прежде всего, потому, что сотрудники НПФов не смогут провести отбор проектов для инвестирования. Не хватит им квалификации, а значит, придется нанимать новых очень дорогих специалистов и далеко не факт, что они сразу начнут справляться с поставленными задачами.
Поверьте, что мошенники работают не только на бытовом уровне, но и на инвестиционном. И распознать их порой бывает, ой как не просто!
Если же, как предлагает Чубайс, разрешить НПФам инвестировать в инновационные проекты через венчурные фонды, будет еще хуже. Естественно, что у каждого крупного НПФа будет «свой» венчурный фонд, через который и пойдут деньги. И вся прибыль от проектов будет оседать на этом фонде, а риски неудачных вложений – на НПФе, то есть на будущих пенсионерах. Мы уже неоднократно говорили, что НПФ – это частная организация, ну, примерно, как магазин напротив или палатка с шаурмой, и прежде всего она будет работать в интересах своих владельцев.
Еще одна проблема заключается в том, что ВЫХОДА НЕТ. Именно эту надпись мы часто видим на дверях вестибюлей метро или крупных магазинов. Именно она четко характеризует текущее состояние нашей политический и экономической системы. В том числе и инвестиционного рынка.
Купить бизнес или какой-то инвестиционный актив не сложно. Сложно будет его потом продать. Раньше основными покупателями были иностранные инвестиционные фонды. Но сейчас их остались единицы, да и те сворачивают бизнес: пытаются продать имеющиеся проекты и не инвестируют в новые. И нет никаких сомнений, что западный бизнес со своими капиталами не вернется в Россию в массовом порядке, пока у нас не произойдет смена власти, пока не появится торжество Закона.
Так что покупателей на такие даже успешные проекты не будет. Наши российские компании справедливую цену не дадут. Более того, самые лакомые кусочки будут просто «отжаты», крышуемым силовиками или крупными госчиновниками, бизнесом.
Так что, при все к вам уважении, Анатолий Борисович, идея ваша в российских условиях не сработает, хотя в целом она абсолютно правильная и нужная для любой нормальной страны. Так что давайте подождем с ее реализацией хотя бы до 2024 г., когда, мы надеемся, у нас в стране не будет «выборов Путина президентом» и страна получит возможность сменить экономический курс в сторону роста и улучшения жизни населения.
А пока мы будем по-прежнему копить на пенсию самостоятельно, вкладываясь в ОФЗ и акции, не доверяя ни государству, ни НПФам.