Добрый день, дорогие читатели! Представляю вашему вниманию серию статей посвященных компаниям которые платят дивиденды. Уверен многие знакомы со способами диверсификации рисков, иными словами нельзя складывать все яйца в одну корзину. В своем портфеле на мой взгляд необходимо иметь:
1) Акции компаний роста
2) Дивидендные Акции
А их уже в свою очередь так же можно диверсифицировать по секторам экономики. Сегодня ны начнем цикл статей на эту тему, а начнем мы его с акций компаний Металлургического сектора РФ.
Так как наша с вами родина ни когда не славилась IT индустрией или Фармацевтикой, основной наш "конёк", не считая "Конька Горбунка", это конечно же природные богатства.
Российская Федерация = 1/6 части суши. И наверное самая богатая страна на залежи природных ресурсов.
И так для обзора данной отросли мы подобрали следующие компании:
1. РУСАЛ Плс (RUAL)
Летом 2015 года совет директоров компании утвердил новую дивидендную политику, согласно которой, дивиденды будут выплачиваться из расчета 15% от EBITDA. В 2015 и 2016 годах в 3 квартале платили $250 млн в качестве дивидендов. Рост цен на металлы и улучшение прибыльности должны помочь Русалу перейти к стабильным выплатам дивидендов. По итогам 1 полугодия 2017 года рекомендовали около $300 млн в качестве дивидендов. В 2018 году не платили дивидендов из-за попадания в санкционный список США. Обещают рассмотреть возможность выплат в конце 2019 года.
2. ОАО Северсталь (CHMF)
Весной 2018 года приняли изменения в дивидендной политике. При соотношении чистый долг/EBITDA 0,5-1х компания будет выплачивать дивиденды в размере 100% свободного денежного потока, если соотношение будет ниже, то, возможно, более 100%. Если выше - 50%. Планируют увеличить инвестиционную программу до $1,4 млрд в 2019г, что в 2 раза больше, чем в 2018г. На период интенсивной стадии инвестиционной программы (пиковые годы по инвестициям для "Северстали" - 2019-2021) компания будет использовать для расчета дивидендов так называемый показатель "нормализованного свободного денежного потока". Это означает, что инвестиции, превышающие "базовый" уровень прошлых лет в $800 млн, будут исключены из расчета дивидендной базы.
3. ММК ОАО (MAGN)
Совет директоров ММК в апреле 2017 года утвердил новую дивидендную политику, увеличив коэффициент выплат с 30% до не менее 50% от свободного денежного потока по МСФО при условии, что коэффициент «чистый долг/EBITDA» будет ниже 1.0х . В случае превышения коэффициентом значения 1.0х, сумма средств, направляемая на выплату дивидендов, будет составлять не менее 30% свободного денежного потока. Новая дивидендная политика предполагает возможность выплат акционерам на ежеквартальной основе. Компания имеет низкую долговую нагрузку, сохраняя возможность наращивания дивидендных выплат. В последние годы платили 100% свободного денежного потока. После сокращения свободного денежного потока рекомендовали 200% от него.
4. Новолипецкий МК (NLMK)
В марте 2019 года компания обновила дивидендную политику. Предлагается выплачивать дивиденды на ежеквартальной основе в следующем диапазоне: 1) Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» меньше или равно 1,0: компания планирует выплачивать 100% свободного денежного потока; 2) Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» выше 1,0: дивидендные выплаты на уровне 50% от свободного денежного потока. Для расчета свободного денежного потока в целях выплаты дивидендов, НЛМК будет использовать нормализированный показатель инвестиций в размере $700 млн в год, если фактические инвестиции будут выше этого уровня. По факту выплачивают весь свободный денежный поток в качестве дивидендов в последние годы.
5. Трубная металлургическая компания ОАО (TRMK)
Согласно дивидендной политике, целью ПАО «ТМК» является выплата дивидендов в размере не менее 25% от годовой прибыли по МСФО, при условии, что при определении размера дивиденда будут приняты во внимание финансовые результаты ПАО «ТМК», размер нераспределенной прибыли прошлых лет, его капитальные затраты, доступность денежных средств из внешних источников, а также иные значимые факторы. После продажи своего американского подразделения IPSCO за $1,2 млрд "ТМК" планирует объявить о новой дивидендной политике и начать осуществлять ежеквартальные выплаты дивидендов.
6. Челябинский трубопрокатный завод (CHEP)
К настоящему моменту мы не смогли найти дивидендную политику ЧТПЗ. Компания в 2017 году впервые платила дивиденды, за 2018 год выплата составила 10,87% (15,38) на акцию. В меморандуме ЧТПЗ говорится, что она входит в пятерку мировых лидеров по производству труб и является вторым по величине производителем в России после ТМК (1,9 млн т по итогам 2018 года). Компания ставит цель увеличивать поставки как бесшовных труб, так и труб большого диаметра (ТБД), используемых, например, при строительстве газопроводов «Газпрома». Еще одно перспективное направление — оказание нефтесервисных услуг на рынках Ближнего Востока, Северной Африки, Северной Америки и Европы, указано в документе. Сейчас доля экспорта ЧТПЗ составляет всего около 15% от всего объема продаж труб. Что касательно дивидендов, дальнейшая стабильность выплат остается под вопросом, так как стратегия компании не предусматривает обязанность их выплат, решение о выплате принимается на ежегодном собрании.
7. Мечел (привилегированные) (MTLR_p)
Согласно уставу: по префам - 20% от прибыли по МСФО, делённой на 138 756 915 акций. Мечел долгое время находился в сложном финансовом положении. По соглашению с кредиторами выплаты владельцам префов не могут превышать $245 тыс. В середине 2017 года компания попросила разрешения у банков выплатить 20% прибыли за 2016 год в виде дивидендов по префам. В итоге, последние 2 года дивиденды выплачиваются согласно Уставу.
Что мы видим по прогнозу дивидендов на 2020 год. Первое место открывает НЛМК с предполагаемой дивидендной доходностью в 15,8%, далее идет Северсталь и у них 14,34%, тройку лидеров замыкает ММК с 13,75% дивидендной доходностью. Все эмитенты платят дивиденды ежеквартально.
Почему такие большие Дивиденды?
На сегодняшний день Акции компаний находятся на просадке и очень интересны для покупок. Вероятность того что цены на Акции вырастут к концу года и пропорционально росту уменьшится % дивидендной доходности существует. Но в любом случае если рассматривать диверсификацию портфеля по секторам экономики, любимой нашей родины, металлургический сектор является флагманом по росту акций компаний и росту выплаты дивидендов своим акционерам.
Спасибо за внимание, с вами был позитивный инвестор, надеюсь было полезно.🙂
P.S. Если кто-то дочитал эту статью до конца, проявите активность, так я пойму что я на правильном пути :)