Рубль в определённые периоды истории (1998, 2008, 2014-2015 гг.) проявлял достаточно сильную волатильность. Это заставляло население нервничать и массово скупать доллары США и евро на пиках их стоимости. В подобных условиях крайне необходимо понимать принципы формирования валютных курсов и в особенности курса самого рубля. Хотите в этом разобраться? Читайте нашу статью, в ней простым языком, для «чайников», рассказывается, от чего зависит курс евро и доллара к рублю.
Понятие и история формирования курса рубля
Курс рубля по отношению к доллару США устанавливается Банком России ежедневно по рабочим дням. Расчёт осуществляется по результатам торгов на валютном рынке Московской биржи парой доллар/рубль. Установленный курс вступает в силу на следующий день. Причём в наши дни физические лица (клиенты брокерских компаний) могут покупать валюту и выводить её на свои банковские счета непосредственно на валютных торгах Московской биржи. Курсы других валют по отношению к рублю, которые публикует Банк России, устанавливаются исходя из их курсов к доллару США на международном валютном рынке, а также исходя из официальных курсов данных валют к доллару США, публикуемых центральными банками этих стран.
Валютные курсы по отношению к рублю стран-участниц экономического и валютного союзов рассчитываются на основе официального курса евро-рубль с использованием утвержденных коэффициентов пересчёта.урсы валют на сайте Банка России
Курс рубля в различные годы формировался разными способами и претерпел немало изменений. Так, с 1999 года Банк России формировал курс рубля в режиме управляемого плавающего валютного курса. Это позволяло несколько смягчить влияние различного рода внешних факторов на курс рубля и экономику страны в целом.
С 2005 года ЦБ начал использовать для расчёта курса национальной валюты рублёвую стоимость бивалютной корзины, состоявшей из доллара США и евро.
С 2009 года курс рубля формировался с помощью автоматической корректировки границ интервала допустимых значений стоимости бивалютной корзины. При этом для поддержания курса рубля в необходимом диапазоне осуществлялись валютные интервенции. Так называют покупку или продажу достаточно большого объёма валюты в определённый временной интервал с целью поддержания (повышения/ослабления) курса национальной валюты в необходимом диапазоне в соответствии с установленной политикой формирования курса рубля Банком России.
В 2010 году Банк России отменил фиксированные границы стоимости бивалютной корзины, которые ранее составляли 26-41 руб. С этого момента курс формировался в режиме управляемого плавающего валютного курса, в соответствии с которым не было фиксированных ограничений, но Банк России проводил свои интервенции для сглаживания сильных колебаний, способствуя снятию шокового эффекта у населения и валютных агентов. Для реализации своей политики Банк России применял в качестве ориентира стоимость бивалютной корзины, рассчитанной в пропорции 55 центов и 45 евроцентов. Эта стоимость хоть и была плавающей, но всё же подвергалась корректировке в зависимости от объема совершаемых Банком России валютных интервенций. Причём в конце лета 2014 года допустимый диапазон стоимости бивалютной корзины составлял 9 руб.
Подобная политика осуществлялась до 10 ноября 2014 года. С указанной даты рубль фактически перешел к свободному курсу (определяемому спросом и предложением на валютных торгах). Действовавшие границы колебаний были отменены. Эльвира Набиуллина сообщила, что границы хоть и сдерживали рубль от давления внешних факторов, но несли в себе угрозу дополнительного спроса на валюту. Однако Банк России оставил за собой право на осуществление интервенций при возникновении угроз стабильности экономики. Таким образом, рубль перешёл к плавающему курсу, на который влияют спрос и предложение, зависящиеот совокупности как экономических, так и политических факторов.
От чего зависит курс рубля в России
Факторов, влияющих на стоимость рубля, достаточно много, причём интенсивность их влияния в различные периоды может быть разной. Среди экономических факторов можно отметить процентные ставки, инфляцию и платежный баланс.
Процентные ставки фактически показывают стоимость денег – чем ниже процентная ставка, тем более активно кредитуется и развивается бизнес, тем больше денежной массы. А чем больше денег – тем, они становятся дешевле, а значит, начинает усиливаться инфляция. Если же процентные ставки повышаются, то деньги становятся более дорогими, а инфляция начинает замедляться, что двигает курс валюты вверх. Но высокие ставки могут привести к стагнации экономики, так как бизнесу придётся кредитоваться по более дорогой цене.
Инфляция важна, так как фактически показывает стоимость обесценивания денег. Традиционно инвесторы предпочитают вкладываться в валюты с меньшим темпом инфляции. Собственно, по этой причине (точнее, одной из) россияне так любят хранить деньги в долларах США, где инфляция в среднем составляет около 2%, что ниже, чем в России. Крайне важно понимать динамику платёжного баланса – разности сумм, поступающих из зарубежных стран и идущих за рубеж. Дело в том, что для приобретения отечественных товаров и услуг иностранцы покупают рубли, тем самым поддерживая спрос на них. А если государство в большей степени закупает импорт, то ему приходится продавать рубли за валюту, что снижает курс рубля. То есть положительный платежный баланс двигает курс рубля вверх, а отрицательный – вниз.
Однако на курс рубля могут влиять и прочие факторы – к примеру, заявления крупных политических деятелей и валютные интервенции Банка России. Также в некотором смысле курс рубля зависит от цены на нефть. Следует понимать, что если общий вектор экономического развития направлен вверх, то валюта данной страны дорожает, а если экономика снижается – дешевеет.
Вывод
Формирование курса рубля является многофакторным процессом, который может время от времени претерпевать изменения. Но для того, чтобы деньги работали максимально эффективно и не дешевели, крайне важно понимать, каким образом происходит формирование курса национальной валюты.
Материалы по теме:
Подробный видеокурс «Личное финансовое планирование»
Читать в источнике
Делитесь полезными материалами в социальных сетях и подписывайтесь на наш канал, чтобы узнать больше о мире инвестиций!