В августе крупнейший игрок рынка судебного финансирования Burford Capital оказался в эпицентре сразу нескольких скандалов. В начале августа компания Muddy Waters опубликовала расследование, в котором обвинила Burford в манипулировании отчетностью, затем российское судоходство “Новошип” попыталось отсудить $91 млн у сотрудника компании Burford Capital, проигравшего иск компании. В конце августа несколько акционеров Burford рассказали о намерении подать коллективный иск против компании.
Удастся ли Burford вернуть свои позиции? Рассуждают журналисты Bloobmberg, российские эксперты и игроки рынка судебного финансирования.
115-метровая яхта стоимостью $490 млн MV Luna была спрятана в порту Дубая, поскольку российский олигарх Фархад Ахмедов оспаривает в Великобритании судебное решение, согласно которому он должен передать яхту бывшей жене. А точнее не ей самой, а крупнейшему английскому судебному инвестору Burford Capital, который выплатил Татьяне Ахмедовой $21,8 млн в обмен на потенциальную долю.
После этой сделки уже сам Burford Capital попал в эпицентр скандала. Компания Muddy Waters опубликовала 25-страничный отчет, в котором говорится, что Burford раздувает доходность своих инвестиций и завышает потенциальную прибыль. За неделю после этого стоимость акций Burford снизилась вдвое.
«Burford устроил революцию в мире права, когда впервые привлек внешний капитал для поддержки кейсов», - объясняет Стивен Куклин, основатель и генеральный директор конкурирующей компании Manolete Partners Plc, - это интересно, но очень рискованно».
Burford Capita выплатил Татьяне Ахмедовой $21,8 млн в обмен на потенциальную долю в деле.
В свою очередь Burford назвал утверждения Muddy Waters «ложными и вводящими в заблуждение». Руководство компании объяснило, что ей регулярно требуется больше капитала для финансирования своего роста и в то же время финансовая отчетность и бухгалтерский учет Burford, проверенные Ernst&Young, "прозрачны и последовательны в течение многих лет."
Burford Capital обвинил американский хедж-фонд в создании "ложных и вводящих в заблуждение" утверждений, которые уничтожили более £1bn с его стоимости, и предупредил, что обвинения могут быть приравнены к манипулированию рынком.
Хотя Burford выделяется своей прозрачностью, потому что это публичная компания, доступная информация не всегда полезна для инвесторов, считает Малкольм Стюарт, который написал диссертацию по учету финансирования судебных разбирательств и работал в отрасли с конца 1990-х годов. По его словам, ранняя оценка перспектив судебного разбирательства может не учитывать расходы, которые являются публичными к моменту рассмотрения дела.
Продолжение на сайте «PLATFORMA.MEDIA»
