Особенности формирования бюджета с помощью нефтедолларов в РФ и Саудовской Аравии противоположны по стратегии и результатам
Сегодняшний график нефтяных котировок волатилен и непоследователен. Главные игроки проявляют нетерпение и проводят рокировки должностных лиц. Недавние перемены в энергетическом менеджменте саудитов показали чувствительность трейдеров к подобным событиям. Смена одного поста изменила настроение финансовых потоков.
При снижении уровня добычи сырья и существующих экономических диспропорциях, РФ находится в более выгодном положении, чем саудиты. Соблюдение законов диверсификации при наполнении бюджета, урезание расходных статей в исполнении бюджетного правила, профицит годовых финансовых итогов (прогноз на 2019 — 1,88 трлн рублей), опора в главном плановом документе на год на более низкую стоимость нефти, чем в реальности,— эти четыре фактора помогают российской экономике быть устойчивой, даже в зависимости от сырьевого сектора. Излишки продаж государственные структуры не тратят на пустые программы, а собирают в резервном фонде, который с 2015 года растет и на сегодня достигает $516,8 млрд.
У Саудовской Аравии все надежды на повышение цен за нефть. Поскольку, в отличие от РФ, их ориентация на годовые доходы исходит из высоких цен. Подавляющая часть финансовых активов (3/4) создается лишь за счет продажи нефти. Экономика страны имеет дефицитный бюджет. Саудиты не переходили на более скромное жизнеобеспечение в период падения цен на энергоносители. Такая монетарная политика привела к существенной зависимости государства от стоимости барреля. C резервированием финансов от сделок по природным ресурсам у них тоже проблемы, за 4 года резерв сократился на $0,2 трлн и сейчас составляет $0,5 трлн.
Мнение экспертов нефтяного кластера сошлись во мнении, что ее позиции к зиме снизятся. Brent пророчат в начале следующего года средний уровень в районе $55. Трейдеры предвидят рост возможностей и падение интереса к лоту из-за свежих объектов по добыче нефти в Америке на сланцевых месторождениях. Под них же планируется создание транспортных магистралей. Это повлияет на смещение спреда в сторону понижения между Brent и WTI. В этот же период на рынок выйдут новые нефтяные игроки из месторождений Норвегии, Бразилии и Гайне.
Ориентируясь на мировую стагнацию торговых процессов, энергетическое министерство США снизило прогноз цен на черное золото на последний квартал года до $60, а на 2020 — $62 (было 65). Если картина экономического замедления будет близка к кризису, падение цен будет сильнее. Сегодня, 12 сентября пройдет встреча игроков ОПЕК. Если будет рассмотрен вариант более серьезного ограничения по добыче, поднимется уровень нефтяных котировок.