💰Кому ТОЧНО не нужны облигации?📒

Я делаю инвестиции в облигации - это звучит намного круче, чем "у меня есть вклад в банке". Но есть ли разница?

Вопросы по поводу облигаций мне задают довольно часто. И, хотя я редко рассказываю об облигациях, на канале есть немало видео на эту тему. Их можно найти, воспользовавшись поиском по каналу.

Почему я не рассказываю об облигациях часто? Потому что в них нет никакой интриги, нет никакой тайны. Если мы ведем речь о надежных облигациях, то тут по сути и выбора особого делать не надо - выбираете срок погашения и покупаете. Вот и все. Например, я бы даже не нашелся, что ответить на просьбу составить портфель из американских "трежерис", поскольку процесс выбора сводится к уже упомянутому выбору срока: 1-3-6 месяцев или 2-5-10-30 лет.

Нет, друзья, в моем портфеле ВООБЩЕ нет облигаций, хотя сумма капитала довольно существенная. Я считаю, что депозиты в банке ничуть не хуже и активно пользуюсь ими - как в рублях, так и в долларах.

Что касается пропорций, то я уже озвучивал свой подход: это подушка безопасности 10-20% от суммы капитала. Если вы очень осторожный инвестор или очень боитесь, что кризис вот-вот будет, то можете увеличить подушку до 30%, 50% или даже 70%. Но помните, что как вклады, так и облигации скорее сохраняют капитал, чем увеличивают его. И далеко не всегда защищают от инфляции.

Почему бы не покупать корпоративные облигации, которые дают доходность выше, чем те же "трежерис" или ОФЗ?

Потому что корпоративные облигации - не гарантия надежности. Вы кредитуете "первоклассное предприятие" и оно вам за это платит. Если все идет хорошо, то выплаты идут, но тогда можно ждать и роста дивидендов. Если бизнес неудачный, то может быть дефолт по облигациям и обязательства сгорают. Особенно, если учесть, как часто любят выпускаться субординированные облигации, которые по сути вообще не защищают интересы инвестора, как кредитора предприятия.

Вот этим и объясняется мой подход: если компания качественная, успешная, прибыльная, то и доход от ее акций будет намного выше: за счет выплаты и роста дивидендов, за счет роста самих акций. А если компания проблемная, то да, ее облигации могут давать хороший доход, но и риски дефолта по ним намного выше. Эти облигации будут так же спекулятивны, как и покупка акций этой проблемной компании.

Возможно, я СЛИШКОМ консервативен, но я считаю, что покупать стоит лишь максимально надежные - гарантированные государством - облигации вроде ОФЗ или "трежерис". А то и вполне обходиться депозитами в банке. Единственное неоспоримое преимущество облигаций - в частности ОФЗ - в том, что их можно покупать на ИИС и получать доходность выше, чем в банке за счет возмещения налога из бюджета.

Удачи в инвестициях!

#облигации #инвестиции #офз #дефолт #акции #заработок