Достаточно часто при обсуждении стратегии в виде инвестиций или спекуляций при упоминании какого-то вида появляется кто-то, кто начинает яростно отстаивать противоположную позицию: когда речь идёт про инвестирование, оказывается, что нет ничего лучше спекуляций, и наоборот.
Сначала я занимался вялым спекулированием: покупал акции в надежде на рост и без учёта наличия/отсутствия дивидендов. Потом пришлось сделать перерыв в несколько лет, за которые приходили дивиденды от незакрытых позиций.
Потом (конец 2018 года) я снова начал вялое спекулирование, но уже с элементами инвестирования: некоторые акции не только растут в цене со временем, но ещё и приносят дивиденды. Это касалось в основном российского рынка. Когда я открыл для себя американский рынок, я решил, что спекулировать на нём — это верное дело, а позиции на российском рынке можно будет вообще позакрывать за ненадобностью. Я очень сильно ошибался.
Думаю, что сильные и слабые стороны обеих стратегий сможет назвать каждый. Для инвестирования основные сильные стороны — рост цены бумаги со временем в долгосрочной перспективе, несмотря на возможные колебания; при этом потенциальная доходность может быть не такой уж прям высокой. Для спекулирования — хорошая волатильность даёт хороший доход; при этом есть риски застревания активов или слива депо.
Также я считал, что раз уж деньги застряли в бумаге, то с этим ничего не поделаешь, нужно просто ждать или усреднять. Время и опыт показали, что это глупая позиция.
На примере FTR у меня средняя была 1,8, в то время как бумага уже несколько раз падала ниже 0,7, что не просто попахивает, а прям-таки горело смердит делистингом. При этом несколько дней подряд бумага находилось в достаточно лютом боковике, но из-за сильно низкой цены и шага на СПб бирже в 1 цент (в отличие от 0,1 на Насдаке), коридор позволял заниматься скальпингом, несмотря на низкий объём.
Я решил была-не была, закрыл четверть позиции по NEM, пока цена была в районе 41 доллара, и начал скальпить на последние. И знаете, что? Два дня скальпинга приносили по 4–5 процентов. В пятницу поезд тронулся на Луну, поэтому теперь буду думать, что делать.
Я успел раскатать губу: вот оно, золотое дно. Но оказалось, что это днище. Найти подходящую для скальпинга бумагу — та ещё задача. Особенно с такими нищебродскими объёмами, которые доступны мне сейчас (для отбивания убытка по FTR нужно прогнать всю массу туда-сюда ещё порядка 250 раз).
Отдельно стоит заметить, что основную часть позиции я не стал закрывать, поэтому при внезапном росте не будет упущенной выгоды типа закрыл позицию и не успел купить по более низкой цене.
В общем, к чему я это всё. Каждая стратегия хороша к месту. Часть портфеля нужно наполнять защитными активами, желательно ещё и дивидендными. Часть можно использовать для мусора с непредсказуемым движением, но высоким потенциальным доходом. И обязательно, просто жизненно необходимо иметь хорошую долю в кеше для непредвиденных случаев.
А пока грядёт очередная смута (после закрытия торгов в пятницу вышел твит о том, что с 1 сентября Америка повышает пошлины для китайских товаров на 15%), я перехожу на торговлю американскими бумагами только в рамках одного дня. Осталось вытащить деньги из мусорных бумаг :)
P.S. На главной картинке можно увидеть лодку, но на самом деле это сухое дерево.