В начале торгового дня фьючерсы на основные индексы растут. Они немного понизились во время ночной сессии, но затем они начали подниматься около 3:00 утра по восточному времени и с тех пор сохраняют движение вверх.
Причина, по которой фьючерсы пошли вверх ... это ... это ... ну, никакой конкретной причины не было. Это произошло просто потому, что спрос со стороны покупателей превысил интерес продавцов.
Можно утверждать, что покупатели просто испытывают удачу, ожидая, что позитивные действия на этой неделе завершатся очередной выигрышной ноте с перебалансировкой на конец месяца, которая благоприятствует акциям после последовательных четырех недель убытков и огромных прибылей на рынке казначейства за тот же период.
Индекс S&P 500 вырос на 2,7% за неделю, чему способствовал рост во всех 11 секторах, что примечательно, учитывая то, как завершилась последняя неделя, когда Китай и США начали ответную борьбу друг с другом.
Впоследствии цены были стабилизированы, однако президент Трамп заявил, что Китай призвал выразить заинтересованность в возобновлении торговых переговоров, а Китай в свою очередь заявил, что он открыт для спокойных переговоров и не заинтересован в немедленном ответном ударе против недавнего повышения тарифов в США, которые вступают в силу с 1 сентября.
Таким образом, отсутствие каких-либо новых негативов на торговом фронте быстро воспринималось как двойной позитив для краткосрочного перепроданного рынка акций, который все еще движим импульсом разворота.
Отчет о личных доходах и расходах за июль тоже не расстроил.
Личные доходы выросли на 0,1% в июле, что оказалось слабее, чем ожидалось, благодаря снижению личных процентных доходов на 1,8%, но личные расходы выросли на 0,6% сильнее, чем ожидалось. Индекс цен PCE и базовый индекс цен PCE, который исключает продукты питания и энергоносители, выросли на 0,2%, что было вполне ожидаемо.
Изменение ценовых индексов в привело к тому, что общий PCE вырос на 1,4% в год по сравнению с 1,3% в июне, а базовый индекс цен PCE вырос на 1,6%, что не изменилось с июня. Оба работают ниже долгосрочной цели ФРС на 2,0%, но оба находятся в стабильном тренде.
Основным выводом из отчета является то, что потребительские расходы стабильны, а инфляция стабильна, хотя и ниже целевого уровня. В целом, в отчете не так много рычагов для того, благодаря которым ФРС смогла бы снизить ставку на 50 базисных пунктов на сентябрьском заседании.
Отдельно, Ulta Beauty (ULTA) дала своим инвесторам хороший урок. Акции ULTA упали на 25% после того, как ритейлер косметики и товаров для красоты пропустил консенсус-оценку EPS во втором квартале и снизил свои EPS на 2020 финансовый год, выручку и сопоставимые оценки роста продаж.
Компания по производству полупроводников Ambarella (AMBA), с другой стороны, выросла на 20% после того, как принесла огромный сюрприз для роста прибыли на акцию во втором квартале и подтвердила ожидания относительно доходов в третьем квартале выше консенсуса. Прирост AMBA, а также 9% -ный рост Dell (DELL), который порадовал инвесторов своими результатами, являются хорошими вспомогательными факторами для технологического сектора сегодня.
Тесла (TSLA) также стремится стать первым победителем. Ее акции выросли на 3,2% после того, как компания получила освобождение от 10% налога с продаж автомобилей в Китае.
К сожалению, похоже, что большая часть Флориды не получит освобождения от урагана Дориан. По прогнозам, в понедельник Флорида обрушится на ураган 3 или 4 категории. Ураган будет пристальным событием на этих выходных, как и события в Гонконге, который начинает ощущать нарастающую жесткость Китая по подавлению протестов.
Мы надеемся на лучшее в обоих направлениях. А пока, в краткосрочной перспективе технологический сектор США чувствует себя довольно уверенно. Инвестиции на ближайшие 2-3 торговых дня могут принести приятный процент к середине следующей неделе.