Сегодня мы поднимем неоднозначную тему: нужна ли сложная математика инвестору? Нужно ли изучать объемистые книги с описанием комплексных коэффициентов, повышать знания алгебраических формул и вообще работать с цифрами на высшем уровне.
На первый взгляд - да. Ведь инвестиции - это работа с цифрами. Цифрами прибыли и дивидендов, коэффициентами P/E, параметрами Payout Ratio и т.д.
Но я горячо убежден, что сложный математический инструментарий инвестору НЕ НУЖЕН. Аналитики нередко любят рассуждать о коэффициентах альфа и бета, о коэффициентах Шарпа и прочих сложных вещах. Я не использую их вообще.
И это не попытка хвастаться своим невежеством. Это последовательный и закономерный выбор, точно такой же, какой в свое время сделал сам Уоррен Баффет. Баффет обладает особым складом ума, у него великолепная память и хорошо натренированный с точки зрения математики мозг. Но почитайте его "Эссе об инвестициях", где он прямым текстом говорит: если описывая инвестицию вам нужно использовать сложные формулы и греческие буквы - вы что-то делаете не так. Если инвестицию описывают вам, используя математический аппарат сложнее, чем 4 базовых операции (сложение, умножение, вычитание и деление) - вас пытаются запутать и ввести в заблуждение.
ВСЮ базовую информацию о компании и ее бизнесе можно получить и обработать, используя эти 4 простых операции. Вам не нужны степенные функции или извлечение корней. Вам не нужны интегралы или пределы. Они не дадут вам ничего. И никак не защитят вас от убытков, если компания является посредственной с убыточным бизнесом.
С Баффетом согласен гениальный Питер Линч, который добивался невероятных успехов, управляя фондом Магеллан. Он говорил: "Если вы не можете объяснить инвестиционную идею ребенку, то вам стоит отказаться от этой идеи". Попробуйте объяснить ребенку коэффициент бета. И сравните эту попытку с объяснением: "Вчера компания продала 3 яблока, сегодня 5, завтра 7 - яблоки этой компании пользуются спросом".
Это может казаться элементарно, примитивно и несерьезно. Но такова реальность инвестиций и бизнеса, друзья.
Инвестору не нужны сложные математические операции, чтобы понять: привлекательна акция или нет. Ему не нужно оценивать волатильность акции, если он готов держать ее годы и десятилетия. Ему не нужно вычислять корреляцию активов в портфеле, если он убежден в эффективности выбранного пути.
С этим можно не соглашаться, но посмотрите на успехи людей, которые добились грандиозных результатов, используя простые математические операции. И сравните с результатами аналитиков, которые иногда ни одной акции в жизни не купили, зато активно сыплют сложными формулами и греческими буквами.
В инвестициях дела значат куда больше слов.
Удачи в инвестициях!
#инвестиции #акции #заработок #анализ #математика #алгебра #финансы #деньги