Структурный продукт (англ. Structured product)
Что такое структурный продукт
Структурный продукт - это сложный инвестиционный инструмент, выпускаемый банком. Предоставляется клиенту через брокера, страховую или управляющую компанию.
Структурный продукт всегда состоит из нескольких простых финансовых инструментов и реализует некоторую концепцию инвестирования с заданным уровнем риска.
Как создаётся структурный продукт и зачем
Состав продукта в большинстве случаев можно разделить на две части: стабильно доходные облигации до 90% и рискованые инструменты вроде опционов до 10%. По словам банкиров и брокеров концептуально такое соотношение позволяет гарантировать клиенту возврат инвестиций при неблагоприятных сценариях, хотя и доход заранее так же неизвестен.
Основные разновидности структурных продуктов
Облигация
Структурные ноты
Барьерные ноты
Полисы ИСЖ
Вексель
Трастовый сертификат
Специальные структурные продукты
Фактически, реализация некоторой стратегии в рамках доверительного управления это тоже специальный структурный продукт, если не по названию, то по смыслу. Суть в том, что продавец структурного продукта смешивает разнородные активы в единую сущность для решения определенной инвестиционной задачи.
Структурные продукты на российском рынке
Самостоятельно оценить структурные продукты бывает сложновато при отсутствии опыта, тем не менее мы нашли две компании, которые рассказывают о своих СП максимально доступно:
Все брокеры предлагают структурные продукты и рассказывают о них в той или иной мере, но детально разобрать состав и принцип работы каждого далеко не всегда представляется возможным.
Почему существуют структурные продукты
Структурные продукты создаются банками как альтернатива вкладам, позволяя за счёт большей прогнозируемой доходности привлечь больший объём клиентских средств.
Смешивание разных инструментов с разными рейтингами в один продукт позволяет получить более высокий рейтинг в итоге.
Почему нужно понимать структурные продукты
Структурные продукты получили широкую известность в массах с 2008 года, когда в США разразился ипотечный кризис. Непонимание большинством сути такого структурного продукта как CDO (по сути это облигация, обеспеченная ипотечным пулами с разной степенью риска) привело к катастрофическим последствиям для населения и значительному обогащению ряда крупных банкиров, инвестиционных компаний и рейтинговых агентств.
Рекомендуем посмотреть шикарные фильмы на эту тему: документальный "Инсайдеры" и художественный "Игра на понижение".
Структурные продукты на сегодняшний день - это достаточно популярный инструмент инвестирования, дающий приемлемый уровень защиты капитала. Тем не менее, приобретая любой актив или продукт, вы всегда должны понимать как он устроен и по большому счёту самостоятельно во всём разобраться. В конце концов, не имеет значения что происходит с рынком в целом или отдельным инструментом в частности, если вы точно знаете как использовать это для своей выгоды.
Подписывайтесь на канал и оставляйте комментарии с вопросами. Вместе сделаем сложное доступным. Удачи, будем в тренде. 😉