Сегодня пара слов о компании Biogen (BIIB US).
В марте текущего года компания прекратила клинические испытания препарата Aducanumab, который планировалось применять для лечения болезни Альцгеймера. Причем, что самое неприятное, испытания были остановлены на поздней стадии. В результате, котировки упали почти на 30% и с тех пор торгуются в диапазоне $220-240 за бумагу.
Biogen возлагал на Aducanumab больше надежды, и его потеря серьезно ударила по компании. Несмотря на то, что Biogen успешно продает другие препараты (Spinraza для лечения спинальной мышечной атрофии и Tecfidera от рассеянного склероза), а также активно осваивает портфель франшиз, рынок не особо верит в перспективы.
Так, прогноз по выручке на текущий год составляет +5%, а на 2020 г. – снижение на 1,5%. Консенсус-прогноз по 12-месячному target price, согласно Bloomberg, составляет около $260. При этом 75% рекомендаций относятся к HOLD.
Со своей стороны могу добавить, что биофарма – очень сложная и тяжелая индустрия. Заходить в акции той или иной компании сектора без серьезной отраслевой экспертизы – верх легкомыслия.
Что касается конкретно Biogen, то я бы не стал сегодня открывать позицию в этой бумаге. Её вполне может «прорвать» на новостях об успешных клинических исследованиях очередного препарата, но, с другой стороны, кто может исключить истории, подобные Aducanumab? Думаю, немало игроков здесь превратились из спекулянтов в долгосрочных инвесторов. Поэтому в данном случае необходимо соблюдать крайнюю осмотрительность и фундаментальный подход к изучению идеи.
Хотел бы в очередной раз обратить ваше внимание, что не все ответы на вопросы по конкретным компаниям представляют собой инвестиционные идеи. Я делюсь своим видением, личным мнением. Это ни в коей мере не является призывом к тому или иному действию.